拆解百度Q2財(cái)報(bào)：廣告營(yíng)收下滑8%，新基建推動(dòng)Apollo上位

乾明 發(fā)自 凹非寺
對(duì)撞派 出品 | 公眾號(hào) ai7gua

中國(guó)AI進(jìn)展怎么樣？最具參考的依然是百度財(cái)報(bào)。

這不，今天百度交出最新成績(jī)單：

2020年第二季度營(yíng)收260億，雖然與去年同期相比下降1%，但超出了分析師預(yù)期。

在一定程度上，這體現(xiàn)出了百度抵抗風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力。

相比之下，凈利潤(rùn)（Non-GAAP）非常漂亮，同比增長(zhǎng)40%，達(dá)到了50.8億元，凈利潤(rùn)率近20%。

百度仍是一個(gè)賺錢(qián)很猛的公司。在李彥宏看來(lái)，如此成績(jī)得益于兩點(diǎn)：

第一，移動(dòng)生態(tài)和營(yíng)銷(xiāo)云服務(wù)平臺(tái)發(fā)展不錯(cuò)，百度App營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)。

第二，AI新業(yè)務(wù)開(kāi)始為整體營(yíng)收添磚加瓦，在第二季度實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長(zhǎng)。

都是百度近年來(lái)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，也都被李彥宏寄予厚望。

可到底增長(zhǎng)了多少？并不直觀可得。

前者裝在了百度在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)（廣告）的收入中，后者隱藏在其他營(yíng)收中。

不過(guò)細(xì)心挖一挖，總能找到一些參考答案。

拆解廣告業(yè)務(wù)：同比下滑8%，仍是營(yíng)收核心

在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，也就是廣告業(yè)務(wù)，是百度財(cái)報(bào)中唯一單獨(dú)披露的業(yè)務(wù)，一直以來(lái)都是百度營(yíng)收的核心來(lái)源。

2020年第二季度，這部分收入為177億元，占整體營(yíng)收的68%。與去年同期相比，下降了8%。

受到字節(jié)跳動(dòng)沖擊，百度這塊業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)一直不太樂(lè)觀，從2019年以來(lái)一直處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。

2020年第一季度，因?yàn)橐咔榈臎_擊，收入同比下降近20%，142億元營(yíng)收創(chuàng)下了2015年Q2以來(lái)的最低值。

相比之下，第二季度同比下降8%還算止住了下滑速度。

李彥宏點(diǎn)名的百度App，是廣告業(yè)務(wù)中表現(xiàn)最好的板塊。

百度在財(cái)報(bào)中披露，百度App的端內(nèi)收入，已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。

雖然百度交出了一系列絢麗的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，比如，百家號(hào)內(nèi)容創(chuàng)作者同比增長(zhǎng)52%；智能小程序月活同比增長(zhǎng)25％等等，但隱憂(yōu)已經(jīng)開(kāi)始浮現(xiàn)。

最直接的體現(xiàn)是百度App的日活數(shù)據(jù)：2020年6月為2.04億。

與上一季度末的數(shù)據(jù)相比，下滑了1800萬(wàn)，降到了一年前的水平。

百度給出的原因是“疫情緩解人們結(jié)束居家隔離”，但這畢竟不是一個(gè)好兆頭，似乎意味著百度App的用戶(hù)增長(zhǎng)迎來(lái)了天花板。

下一階段的挑戰(zhàn)，在于如何突破這個(gè)天花板。

拆解AI業(yè)務(wù)：新基建利好，Apollo上位

AI是李彥宏最看重的業(yè)務(wù)。他說(shuō)，這是百度未來(lái)營(yíng)收增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力。

在財(cái)報(bào)中，百度并沒(méi)有單獨(dú)披露，而是和愛(ài)奇藝打包在了一起，放在了其他營(yíng)收中。

其他總營(yíng)收為83億元，和去年同期相比增長(zhǎng)了18%。其中，愛(ài)奇藝收入74億元，與去年相比增長(zhǎng)3億人民幣，增長(zhǎng)幅度為4%。

相比之下，其他營(yíng)收中非愛(ài)奇藝的收入，增長(zhǎng)額度為9億元人民幣，幾乎是百度其他營(yíng)收增長(zhǎng)的全部了。

而百度說(shuō)，AI業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)——對(duì)不上號(hào)。應(yīng)該是百度調(diào)整了其他收入方面計(jì)入規(guī)則，才出現(xiàn)了這種情況。

不過(guò)，百度披露了這個(gè)兩位數(shù)增長(zhǎng)從哪來(lái)的，“得益于云計(jì)算和智能交通解決方案的增長(zhǎng)”。

一個(gè)小的變化是，2019年第二季度的時(shí)候，百度在其他收入增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力中，提到的是云計(jì)算和智能設(shè)備（智能音箱）。

由此來(lái)看，智能交通解決方案業(yè)務(wù)發(fā)展的確不錯(cuò)，某種程度上也體現(xiàn)出了新基建給百度Apollo帶來(lái)的利好。

云計(jì)算業(yè)務(wù)上，也在第二季度談下了國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、央視網(wǎng)、中國(guó)建材等大客戶(hù)。

不過(guò)，這并不意味著智能音箱業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭不再。

百度在財(cái)報(bào)中表示，根據(jù) Strategy Analytics 的初步預(yù)測(cè)，小度智能音箱第二季度出貨量國(guó)內(nèi)第一。

拆解利潤(rùn)率：百度過(guò)緊日子，但研發(fā)投入不減

盡管百度整體的營(yíng)收與此前相比有所下降，但百度的凈利潤(rùn)卻達(dá)到了近51億元，出現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)（40%）。

百度的賺錢(qián)能力進(jìn)一步提升了，背后驅(qū)動(dòng)力在于成本與費(fèi)用的下降，勒緊了腰帶。

2020年第二季度，百度的成本與費(fèi)用為223.9億元，同比下降14%，減少了37億元。

具體到各個(gè)部分來(lái)看，收入成本為131億元，同比下降了19%，百度還專(zhuān)門(mén)提到，交通方面的購(gòu)置成本減少了。

與此對(duì)應(yīng)的是，百度的毛利率達(dá)到了近50%，與此前相比有了較大的提升。

銷(xiāo)售和管理行政成本為44億元，與去年同期相比下降了16%，主要是因?yàn)闋I(yíng)銷(xiāo)支出和人事支出減少。

唯一沒(méi)有減少的成本支出是研發(fā)投入，雖然速度比不上往年，但還是有2%的增長(zhǎng)，達(dá)到了48億元人民幣，占整體營(yíng)收的18%。

真金白銀的投入，也足以證明——李彥宏對(duì)技術(shù)是真愛(ài)。在他眼中，這是百度的未來(lái)。

開(kāi)招管培生，李彥宏親自帶

未來(lái)靠AI、未來(lái)靠技術(shù)。這是百度這次財(cái)報(bào)中傳遞出來(lái)的最直接信號(hào)。

就在發(fā)布財(cái)報(bào)的前夕，百度還對(duì)研究院進(jìn)行了一次架構(gòu)調(diào)整，新增了生物計(jì)算實(shí)驗(yàn)室與安全實(shí)驗(yàn)室，進(jìn)一步加碼技術(shù)研究。

同時(shí)，萬(wàn)佛朝宗，技術(shù)和AI的背后都是人才。

校招時(shí)節(jié)，百度也正式發(fā)布了2021年的應(yīng)屆生招聘計(jì)劃，明確表示要擴(kuò)大40%的招聘規(guī)模。

為了吸引更優(yōu)秀的人才，百度還推出了一個(gè)管理培訓(xùn)生計(jì)劃。

這是百度20年發(fā)展歷程中，第一次招管培生。

也可以看出百度對(duì)年輕管理型人才的渴求。

而且百度這次陣仗非常大，百度官方透露，管培生計(jì)劃由李彥宏等高管親自選、親自帶。

該計(jì)劃旨在培養(yǎng)AI時(shí)代科技創(chuàng)新企業(yè)的新一代年輕管理者。

只要是本科以上學(xué)歷的2021屆優(yōu)秀畢業(yè)生，不限專(zhuān)業(yè)、不限背景，都可以報(bào)名。

怎么樣？師從李彥宏，接棒百度管理層，應(yīng)屆的你心動(dòng)了嗎？