孫正義的芯片公司沖擊年內(nèi)最大IPO！95%以上智能手機(jī)都離不開它，估值或達(dá)5100億

明敏 2023-08-22 16:27:40 來源：量子位

明敏 發(fā)自 凹非寺

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芯片巨頭Arm離上市更進(jìn)一步了。

今天它已正式提交IPO申請，年內(nèi)全球最大IPO可能就此誕生。

要知道，全球95%智能手機(jī)都采用Arm架構(gòu)其25%左右收入由中國市場貢獻(xiàn)。

目前市場估測，Arm的IPO估值可達(dá)600-700億美元（折合人民幣約4300-5100億）。通過IPO將融資80-100億美元（折合人民幣約580-700億）。

最早9月，這家成立于英國，目前歸于孫正義旗下的芯片行業(yè)“頂流”將完成IPO，最快下周披露具體計(jì)劃。

作為全球頂尖芯片架構(gòu)設(shè)計(jì)公司，全球99%的智能手機(jī)都在使用Arm芯片架構(gòu)。

如英偉達(dá)、高通、AMD、蘋果、三星、華為等廠商芯片，都建立在Arm芯片架構(gòu)架構(gòu)之上。

此前英偉達(dá)曾嘗試以400億美元價(jià)格收購Arm。但這一動(dòng)作遭到各方面阻攔，在去年被曝徹底告吹，而后便傳出Arm進(jìn)行IPO的消息。

此次IPO承銷由高盛、摩根大通、巴克萊等28家投資銀行主導(dǎo)。

基石投資者包括十余家科技巨頭，蘋果、英偉達(dá)、三星電子等被曝希望在Arm上市后立即投資。

一旦IPO成功，Arm估值很可能超過600億美元，較最初軟銀的收購價(jià)320億美元，翻了一倍左右。

這次披露了什么？

IPO申請文件披露，自成立以來，Arm芯片出貨量超過2500億，在2023財(cái)年出貨量達(dá)到306億。

近三年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：

• 2023財(cái)年，Arm總營收為26.79億美元，凈利潤5.24億美元；
• 2022財(cái)年總營收為27.03億美元，凈利潤為5.49億美元；
• 2021財(cái)年總營收為20.27億美元，凈利潤為3.88億美元。

但受到智能手機(jī)需求放緩等因素影響，Arm最新一財(cái)季總營收為6.75億美元，較去年同期下降0.17億；凈利潤為1.05億，同比下降超50%。

2023財(cái)年，Arm前五大客戶占其總收入的57%，其中最大客戶為Arm中國，占總收入的24%。

在2023、2022和2021年，Arm來自中國的收入分別占比25%、18%、20%。

招股書中表示這種情況會(huì)使得Arm容易受到行業(yè)低迷、需求減少、競爭加劇等因素影響。

同時(shí)招股書也強(qiáng)調(diào)，Arm僅持有Arm中國4.8%的間接所有權(quán)權(quán)益，Arm中國多數(shù)股權(quán)由幾位中國投資者持有。Arm持有10%股份的軟銀子公司擁有Arm中國48%的股份。

Arm的目標(biāo)市場為包括智能手機(jī)、個(gè)人電腦、數(shù)字電視、服務(wù)器、車輛和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備中的處理器芯片。

截至2022年12月31日，Arm的目標(biāo)市場約為2025億美元，公司預(yù)計(jì)到2025年12月31日時(shí)，這一市場將以6.8%的年復(fù)合增長率發(fā)展，達(dá)到2466億美元。

文件也表示，截至2022年12月31日，Arm市場份額為48.9%；相較于2020年12月31日的數(shù)據(jù)（42.3%）有所增長。

英偉達(dá)曾有意400億收購

Arm最早成立于1990年，總部位于英國劍橋，1998年首次上市。

作為一家芯片設(shè)計(jì)公司，其市場覆蓋率超過90%，蘋果、高通、三星、華為等公司都使用它的IP授權(quán)制造智能手機(jī)芯片，在人工智能、量子計(jì)算、5G電信網(wǎng)絡(luò)、國防安全等領(lǐng)域都有著舉足輕重的地位。

Arm的指令集架構(gòu)也成為了史上最流行的ISA。

2016年，軟銀集團(tuán)孫正義以320億美元收購Arm，并將其從倫敦證券交易所退市，這幾乎是歐洲科技公司有史以來最大的一筆收購案。

2020年，9月14日，英偉達(dá)正式提出將以400億美元 （折合人民幣約2700億元）的價(jià)格，收購軟銀旗下的芯片設(shè)計(jì)公司Arm。而且隨著英偉達(dá)市值狂飆，這一收購價(jià)格一度飆升至870億美元。

但是由于多國監(jiān)管部門的一致反對，最終這一收購計(jì)劃流產(chǎn)。

當(dāng)時(shí)知情人士爆料稱，軟銀還將獲得12.5億美元的“分手費(fèi)”。

如今，Arm不僅在芯片行業(yè)舉足輕重，而且也意圖在AI領(lǐng)域大展拳腳。

今年5月，Arm推出了兩款針對機(jī)器學(xué)習(xí)的芯片，其中一款CPU名為Cortex-4。按照官方說法，該芯片不僅能提供更快的機(jī)器學(xué)習(xí)計(jì)算速度，還能降低40%能耗。

另一款GPU G720則將內(nèi)存帶寬比上一代減少了22%。

而且軟銀如今也非常重視AI發(fā)展，近期在AI投資方面非?；钴S。

有聲音評(píng)價(jià)，Arm上市對軟銀也會(huì)產(chǎn)生重大影響。

IPO申請文件：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1973239/000119312523216983/d393891df1.htm