“AIGC第一股”首日市值54億！出門問問掛牌上市，李志飛身家10億

明敏 2024-04-24 17:42:55 來源：量子位

明敏 發(fā)自 凹非寺

量子位 | 公眾號 QbitAI

出門問問，正式成為港股“AIGC第一股”。

今日，出門問問在港交所正式掛牌上市，股票代碼“2438”，發(fā)售定價每股3.8港元。

截至今日收盤，出門問問市值已達54億。

創(chuàng)始人李志飛作為最大股東持股25.2%，身價超10億。

據(jù)配發(fā)結(jié)果公告顯示，此次出門問問全球發(fā)售8456.9萬股股份，國際發(fā)售4228.4萬股份，公開發(fā)售4228.4萬股。其中，公開發(fā)售獲117.39倍認購，國際發(fā)售獲1.58倍認購。

上市當(dāng)日出門問問收盤價為3.68港元。

早在去年5月30日，出門問問向港交所遞交招股書。

創(chuàng)始人李志飛是前谷歌科學(xué)家、NLP專家，也是中國最早一批投身于AI語音語言技術(shù)的創(chuàng)業(yè)者。

出門問問創(chuàng)立后，大眾汽車谷歌紅杉中國等紛紛加持，累計吸金超2億美元，并先后在語音交互、智能硬件、AIoT等領(lǐng)域展開商業(yè)化落地。大模型東風(fēng)吹來后，出門問問迅速將2020年發(fā)布的通用大模型UCLAI升級為“序列猴子”。

如今又率先搶跑，成為AIGC第一股。

出門問問，到底由哪些數(shù)據(jù)構(gòu)成？

關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)

根據(jù)最新招股書披露信息顯示，出門問問由以下關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)構(gòu)成。

營收方面：

• 2021年：實現(xiàn)營業(yè)收入3.97億元人民幣。
• 2022年：實現(xiàn)營業(yè)收入5.00億元人民幣。
• 2023年：實現(xiàn)營業(yè)收入5.07億元人民幣。

毛利情況：

• 2021年：毛利為1.49億元人民幣，毛利率為37.5%。
• 2022年：毛利為3.36億元人民幣，毛利率為67.2%。
• 2023年：毛利為3.26億元人民幣，毛利率為64.3%。

凈虧損情況：

• 2021年：年內(nèi)虧損2.76億元人民幣。
• 2022年：年內(nèi)虧損6.70億元人民幣。
• 2023年：年內(nèi)虧損8.03億元人民幣。

經(jīng)調(diào)整凈利潤：

• 2021年：經(jīng)調(diào)整后凈利潤為-7343.9萬元人民幣。
• 2022年：經(jīng)調(diào)整后凈利潤為1.09億元人民幣，實現(xiàn)扭虧為盈。
• 2023年：經(jīng)調(diào)整凈利潤為1753.5萬元人民幣，暴跌80%。

收入構(gòu)成方面，AI軟件解決方案收入從2021年的0.60億元增長到2023年的3.43億元，年復(fù)合增長率為140%，收入占比從15%上升到67.7%。AIGC解決方案在2021-2023年的收入分別為682.2萬元、3985.7萬元和1.18億元，復(fù)合年增長率超300%。

智能設(shè)備及其他配件的收入從2021年的3.38億元減少到2023年的1.64億元。

支出方面，從2021年-2023年，出門問問在研發(fā)上的投入分別是0.92億元人民幣、1.19億元人民幣和1.55億元人民幣。

研發(fā)開支的增加歸因于研發(fā)職能的員工人數(shù)增加及大模型開發(fā)服務(wù)費增加。

大模型為底座，軟硬件通“吃”

不過值得一提的是，盡管研發(fā)投入不斷提高，但有關(guān)開支占總收入的比例從2020年的36.7%下降到2022年的23.7%。

對此，出門問問解釋說這是因為業(yè)務(wù)增加帶來了更多收入。

自成立以來，出門問問先后推出了AI軟硬件集成、AIGC、AI CoPilot方面業(yè)務(wù)。

招股書中顯示，在2022年出門問問AI軟件解決方案業(yè)務(wù)收入增幅達到408.89%，共計帶來3億元收入，占總收入的60%。

它具體包括AIGC解決方案和AI企業(yè)解決方案。

前者占比在2023年增幅明顯，從原本不足10%上漲到23%。

后者則在2022年成為公司最賺錢的業(yè)務(wù)，帶來一半以上業(yè)務(wù)，三年13.3%、52.6%、44.5%。

他們的底層能力來自于出門問問的通用大模型。2020年，出門問問開發(fā)出通用大模型UCLAI，在今年升級為“序列猴子”。

具體到實際產(chǎn)品，他們先后推出了AI配音助手“魔音工坊”、AI寫作助手“魔撰寫作”以及AI數(shù)字人“奇妙元”。

據(jù)悉從自2020年以來，他們已為全球超過1000萬用戶提供服務(wù)，涵蓋內(nèi)容創(chuàng)作者、企業(yè)和消費者。

出門問問表示，這部分業(yè)務(wù)的增長，就在于AIGC解決方案方面的付費用戶增加。而AI企業(yè)解決方案的收入增加，則是因為進行了知識產(chǎn)權(quán)安排。

另一大塊收入構(gòu)成，是AIoT解決方案。

2020-2022年帶來的收入分別為：2.20億、3.39億和1.97億。在2020和2021年，這部分收入占比均達到總收入的80%以上。

2022年的數(shù)字有所下降，此前招股書中解釋說“部分被AIoT解決方案收入受延遲推出新旗艦產(chǎn)品影響而有所減少抵消”。

具體來看，出門問問AIoT智能設(shè)備主要包括AI智能手表、AI智能跑步機等。自2020年以來，AIoT智能設(shè)備銷量已超過100萬件。

其旗下的TicWatch智能手表，如今已經(jīng)推出了4代共80款產(chǎn)品，最新產(chǎn)品TicWatch Pro 5在遞交招股書前5天于海外正式發(fā)布。

出門問問表示通過軟硬件結(jié)合，逐步將先進的AI技術(shù)應(yīng)用于可穿戴、汽車及智能家居三大人機交互生活場景。相關(guān)的AIoT智能設(shè)備均可通過其虛擬助理“小問”進行連接。

除此之外，招股書中披露的信息顯示，出門問問對于大客戶的依賴程度在2022年尤為明顯，2023年有所緩解。

在2021年、2022年和2023年，出門問問的前五大客戶分別占其收入的37.0%、62.8%和49.9%。

在同一時期，出門問問的最大客戶分別占其收入的24.1%、42.6%和27.4%。

其中2022年出現(xiàn)的巨大增長，或許主要來自于汽車附屬公司A的2億元大單，比重甚至占到22年總收入的42.6%。

10年7輪融資，谷歌紅杉中國押注

出門問問成立于2012年，招股書顯示自2013年至2019年，公司共融資七輪，累計融資金額超過2.5億美金，約17.8億人民幣。

參投者包括紅杉資本、真格基金、SIG海納亞洲、谷歌Google、歌爾聲學(xué)及大眾汽車集團（中國）等。

此外，兩大地方國資中關(guān)村國際有限公司和南京經(jīng)開聚智科創(chuàng)投資合伙企業(yè)，作為基石投資者參與出門問問本次IPO發(fā)行。

招股書披露的公司股權(quán)架構(gòu)如下：

創(chuàng)始人兼CEO李志飛是公司的第一大股東，IPO前個人持股26.72%。

李志飛、聯(lián)合創(chuàng)始人李媛媛以及另一自然人旗下三家全資控股公司，共持股32.74% ，其中包括出門問問（Mobvoi Limited）、CMWW Limited以及Amberlei Limited。

隨后，SIG、Google、紅杉等持股介于17.03%與0.92%，聲學(xué)設(shè)備龍頭歌爾也在前十大投資人之列。

創(chuàng)始人李志飛，現(xiàn)同時任董事長、執(zhí)行董事兼首席行政官，負責(zé)監(jiān)管集團整體管理以及主要業(yè)務(wù)決策。

他本科畢業(yè)于南京理工大，碩士畢業(yè)于南京航空航天大學(xué)，并分別獲得南洋理工大學(xué)、約翰霍普金斯大學(xué)博士學(xué)位。

讀博期間，他就開發(fā)了一款廣為應(yīng)用的開源機器翻譯系統(tǒng)Joshua，在NLP領(lǐng)域有了積累。

2010年5月至2012年8月，在Google Inc.（現(xiàn)稱Google LLC）總部擔(dān)任研究科學(xué)家，負責(zé)語言翻譯模型的算法研發(fā)。

2012年，拿到紅杉資本和真格基金的天使投資后，回國創(chuàng)辦出門問問。

成立10年之久，出門問問的上一次披露的融資也是5年前的事了。

2017年，出門問問獲得大眾汽車1.8億美元D輪融資。此后，公司已有6年未宣布獲得融資。

前段時間針對融資一事，李志飛正面回應(yīng)稱：近期不考慮融資，不需要外部融資也能支撐研發(fā)投入。

現(xiàn)在看來，或許是因為IPO，所以對融資并不“感冒”。資料顯示，此次出門問問港股IPO，亦并非第一次。

時間回到2017年，彼時李志飛就曾表示計劃兩年內(nèi)尋求IPO，當(dāng)時稱或許會在美國或香港上市。

而后到2019年，也曾爆出消息，出門問問即將獲得融資，且公司正尋求籌集1億美元資金，計劃在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。

不過當(dāng)時李志飛對上市的回應(yīng)則是：“感興趣，有計劃”。

隨后4年，出門問問上市鮮少被提及，直至2023年AIGC大火，出門問問在發(fā)布大模型「序列猴子」及一站式AIGC產(chǎn)品后趁熱打鐵，火速重啟IPO。并在一年后的今天正式登陸港交所。

在上市致辭中，李志飛表示：在成立之初，出門問問就以“定義下一代人機交互”為使命驅(qū)動，從語音助手到智能硬件，再到今天的大模型和AIGC，跨越十二年行業(yè)周期，逐步成為新AI時代的引領(lǐng)者。

科技跟隨者因為看見而相信，科技創(chuàng)新者因為相信而看見。明天開始，出門問問便將開啟新一輪12年征程！

招股書：
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/0416/2024041600025.pdf