巴菲特今年第4次減持比亞迪：這回套現(xiàn)10個(gè)億

思邈 2022-11-14 17:28:39 來(lái)源：量子位

鄧思邈 發(fā)自 副駕寺

智能車(chē)參考 | 公眾號(hào) AI4Auto

最新消息：巴菲特今年第四次減持了比亞迪：

出售578.2萬(wàn)股，直接套現(xiàn)11.4億港元，折合人民幣約10.37億元。

這波減持后，巴菲特持股比例從17.15%降至16.62%。

而且巴菲特再次減持，發(fā)生在比亞迪最新交付成績(jī)披露之后——10月新能源汽車(chē)銷量為21.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)142%，遠(yuǎn)超其他新能源車(chē)型。

以及比亞迪本周內(nèi)將完成第300萬(wàn)輛新能源交付。

但股神的減持，依然帶來(lái)不小影響。在接連多日上漲后，比亞迪今日開(kāi)盤(pán)交易后已跌1.24%，市值蒸發(fā)50億。

巴菲特再次減持比亞迪

根據(jù)港交所披露文件，巴菲特旗下投資公司伯克希爾·哈撒韋，本次一共出售578.25萬(wàn)股，平均出售價(jià)格為196.99港元/股。

通過(guò)此次減持，巴菲特一共套現(xiàn)約11.4億港元（折合人民幣約10.37億元），巴菲特持股比例從17.15%降至16.62%。

事實(shí)上，從今年8月開(kāi)始，巴菲特已多次減持比亞迪股票。

• 8月24日，減持了133.1萬(wàn)股，平均出售價(jià)格為277.1港元/股；
• 9月1日，減持了171.6萬(wàn)股，平均出售價(jià)格為262.72港元/股；
• 11月1日，減持了329.7萬(wàn)股，平均出售價(jià)格為169.87港元/股。

再加上這次，巴菲特通過(guò)4次減持，一共套現(xiàn)約25.2億港元，折合人民幣約22.91億元。

再往前追溯，根據(jù)比亞迪發(fā)布的半年報(bào)，截至今年6月30日，比亞迪H股總數(shù)為10.98億股，伯克希爾·哈撒韋持股數(shù)量顯示為2.25億股，持股比例為20.49%。

從20.49%下降到現(xiàn)如今的16.62%，由此可以推算出，最近幾個(gè)月伯克希爾·哈撒韋已減持比亞迪H股約4249.26萬(wàn)股。其實(shí)不算多，不過(guò)幾次減持之后，差不多減持了近5%了。

考慮到巴菲特的價(jià)值投資理念，以及長(zhǎng)期持有后“螞蟻搬家”式減持，也引發(fā)了外界對(duì)于比亞迪的擔(dān)憂，因?yàn)槔蠣斪舆@種減持的手法，沒(méi)有特別解釋原因，看起來(lái)就像是為了避免一下子減持太多要公告。

而且從下半年以來(lái)的減持影響來(lái)看，公告不公告的都不重要了，巴菲特一減持，就會(huì)有廣大投資者“舉告”，然后比亞迪股價(jià)就會(huì)因此受波動(dòng)。

股神不斷減持，是因?yàn)榈搅丝梢蕴赚F(xiàn)回報(bào)的時(shí)候？還是出于另外的擔(dān)心？

都不得而知，唯一確定的是目前巴菲特手上還持有比亞迪約1.83億股，占比16.62%，且比亞迪算得上歷史最佳時(shí)期。

難不成是恪守原則？

在別人恐懼時(shí)我貪婪，在別人貪婪時(shí)我恐懼。

巴菲特與比亞迪：別人看懂之前我已經(jīng)投完了

比亞迪的投資，確實(shí)是巴菲特在別人恐懼時(shí)他貪婪的產(chǎn)物。

這次貪婪，還與投資圈的華人大神李錄有關(guān)。

△最右邊是李錄

李錄，著名華人投資家，1966年生，本科畢業(yè)于南京大學(xué)物理系，后在哥倫比亞大學(xué)獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)和工商學(xué)碩士學(xué)位。巴菲特的合伙人——查理·芒格的門(mén)徒。

據(jù)說(shuō)早在2002年，李錄就因?yàn)榭春帽葋喌夏Ｊ?，自己買(mǎi)進(jìn)了比亞迪的股票，彼時(shí)比亞迪才成立7年。一直以來(lái)，李錄都對(duì)比亞迪熱烈推崇，后來(lái)更是推薦給了巴菲特的合伙人，查理·芒格（Charlie Munger）。

△左邊是巴菲特，右邊是芒格

這也成為了最后巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋出手比亞迪的關(guān)鍵原因。

芒格當(dāng)時(shí)這么描述比亞迪董事長(zhǎng)王傳福：

他是托馬斯·愛(ài)迪生和杰克·韋爾奇（通用電氣前董事長(zhǎng)兼CEO）的結(jié)合體，在解決技術(shù)問(wèn)題方面像愛(ài)迪生，在工作方面像韋爾奇，我從沒(méi)見(jiàn)過(guò)像他這樣的人。

巴菲特對(duì)芒格向來(lái)言聽(tīng)計(jì)從，瞬間被打動(dòng)，并且委托旗下子公司的董事長(zhǎng)——大衛(wèi)?索科爾（David Sokol）前往中國(guó)，對(duì)比亞迪進(jìn)行實(shí)地考察。

在索科爾參觀比亞迪工廠期間，還發(fā)生了一件有趣的事情。

王傳福當(dāng)時(shí)向索科爾介紹說(shuō)，比亞迪希望電池能做到100%可回收，為此特意研發(fā)了一種無(wú)毒的電解液。

話音剛落，王傳福就把電解液倒進(jìn)杯子里喝了下去，還邀請(qǐng)索科爾小酌一杯。

索科爾當(dāng)然是禮貌地拒絕了，但回到美國(guó)后向巴菲特極力推薦：

（王傳福）太棒了，你一定想見(jiàn)他的。

于是就有了后來(lái)這一段“佳緣”——2008年9月，伯克希爾·哈撒韋以2.3億美元，收購(gòu)了比亞迪10%的股份。

據(jù)巴菲特當(dāng)時(shí)自述，他說(shuō)自己其實(shí)對(duì)手機(jī)（比亞迪有手機(jī)代工業(yè)務(wù)）和電池一竅不通，也不知道汽車(chē)具體怎么運(yùn)轉(zhuǎn)，但他表示非常相信芒格和索科爾的眼光，也發(fā)自內(nèi)心認(rèn)可比亞迪。

甚至在當(dāng)時(shí)，巴菲特還想收購(gòu)比亞迪25%的股份，獲得更大的話語(yǔ)權(quán)，但卻被王傳福明確拒絕了。

這次拒絕反而讓巴菲特更加欣喜，他后來(lái)評(píng)價(jià)說(shuō)：

這個(gè)人不想賣(mài)掉自己的公司，是個(gè)好兆頭。

實(shí)際上，投資比亞迪也是巴菲特的一次冒險(xiǎn)。

早在1999年，股神就說(shuō)自己不碰“4個(gè)輪子”的生意，因?yàn)槠?chē)工業(yè)在“一個(gè)世紀(jì)”里都沒(méi)有什么本質(zhì)的變化，很難從其中找到賺錢(qián)的公司，甚至找到輸家要比找贏家容易得多，買(mǎi)汽車(chē)股票還不如做空馬匹相關(guān)的股票。

而去年再次被問(wèn)到關(guān)于“汽車(chē)”的話題，股神的回答還是大差不差。

唯獨(dú)比亞迪是個(gè)意外，因?yàn)楸葋喌鲜遣惶_(kāi)口的查理·芒格開(kāi)口說(shuō)投的——巴菲特相信他的老伙計(jì)。

較真說(shuō)起來(lái)的話，巴菲特入股比亞迪，每股8港幣，對(duì)于伯克希爾來(lái)說(shuō)，這次投資不值一提。

但比亞迪的成長(zhǎng)，卻遠(yuǎn)超巴菲特的預(yù)期。

據(jù)2021年巴菲特致股東信披露，在伯克希爾的重倉(cāng)股票中，比亞迪位列第8。十三年過(guò)去了，比亞迪盡管經(jīng)歷了兩次過(guò)山車(chē)般的大跌，也擋不住一路飆升的勢(shì)頭。

按照巴菲特套現(xiàn)的平均價(jià)格，回報(bào)率超過(guò)2450%。足以成為伯克希爾·哈撒韋的新標(biāo)志性投資案例了。

只是股神套現(xiàn)，散戶遭殃，每一次巴菲特套現(xiàn)消息曝光，比亞迪就會(huì)遭遇一波下跌——哪怕近期業(yè)績(jī)?cè)俪錾?/p>

這恐怕就是KOL投資人帶來(lái)的影響吧。

One More Thing

有意思的是，雖然明確表示“不碰4個(gè)輪子的生意”，但巴菲特其實(shí)還在買(mǎi)進(jìn)比亞迪的4年后，在2012年買(mǎi)了另一家汽車(chē)公司。

通用汽車(chē)，前美國(guó)最大汽車(chē)公司。

伯克希爾·哈撒韋年報(bào)顯示，截至2021年年底，一共持有通用5297.5萬(wàn)股票。

對(duì)于這次入股通用，老爺子完全沒(méi)有對(duì)外解釋過(guò)，外界也只能猜。

唯一猜不透的邏輯是，如果投資比亞迪是看中新能源，那為啥放著特斯拉不投？

甚至查理·芒格還罕見(jiàn)用了絕對(duì)的表達(dá)：

我永遠(yuǎn)也不會(huì)買(mǎi)特斯拉，但也不會(huì)做空它。

巴菲特對(duì)馬斯克的看法是，他做了一些很了不起的事情，可以為某些領(lǐng)域帶來(lái)翻天覆地的變化，但投資還是算了。

后來(lái)巴菲特的另一位門(mén)徒——段永平個(gè)人則講過(guò)一個(gè)邏輯，價(jià)值投資也好，巴菲特也好，非常看重企業(yè)文化，而特斯拉的企業(yè)文化很糟糕，特斯拉的價(jià)值為0。

“大道至簡(jiǎn)”的段永平表態(tài)，寧可錯(cuò)過(guò)，也不碰特斯拉。

當(dāng)然，馬斯克的性格，跟巴菲特也有些擦槍走火，在一次次被問(wèn)關(guān)于巴菲特的評(píng)價(jià)后，馬斯克公開(kāi)發(fā)推表示：巴菲特看了太多財(cái)務(wù)報(bào)表，這太無(wú)聊了。

以及如果把巴菲特減持比亞迪視為“不看好”，那馬斯克再次反其道而行之。

10年前“哈哈大笑”后評(píng)價(jià)比亞迪“產(chǎn)品很爛，技術(shù)也毫無(wú)魅力可言”的馬斯克，現(xiàn)如今不僅用上了比亞迪的刀片電池，還表態(tài)：

“中國(guó)的新能源汽車(chē)公司確實(shí)很強(qiáng)”。