“AIGC第一股”首日市值54億！出門問(wèn)問(wèn)掛牌上市，李志飛身家10億

明敏 2024-04-24 17:42:55 來(lái)源：量子位

明敏 發(fā)自 凹非寺

量子位 | 公眾號(hào) QbitAI

出門問(wèn)問(wèn)，正式成為港股“AIGC第一股”。

今日，出門問(wèn)問(wèn)在港交所正式掛牌上市，股票代碼“2438”，發(fā)售定價(jià)每股3.8港元。

截至今日收盤(pán)，出門問(wèn)問(wèn)市值已達(dá)54億。

創(chuàng)始人李志飛作為最大股東持股25.2%，身價(jià)超10億。

據(jù)配發(fā)結(jié)果公告顯示，此次出門問(wèn)問(wèn)全球發(fā)售8456.9萬(wàn)股股份，國(guó)際發(fā)售4228.4萬(wàn)股份，公開(kāi)發(fā)售4228.4萬(wàn)股。其中，公開(kāi)發(fā)售獲117.39倍認(rèn)購(gòu)，國(guó)際發(fā)售獲1.58倍認(rèn)購(gòu)。

上市當(dāng)日出門問(wèn)問(wèn)收盤(pán)價(jià)為3.68港元。

早在去年5月30日，出門問(wèn)問(wèn)向港交所遞交招股書(shū)。

創(chuàng)始人李志飛是前谷歌科學(xué)家、NLP專家，也是中國(guó)最早一批投身于AI語(yǔ)音語(yǔ)言技術(shù)的創(chuàng)業(yè)者。

出門問(wèn)問(wèn)創(chuàng)立后，大眾汽車谷歌紅杉中國(guó)等紛紛加持，累計(jì)吸金超2億美元，并先后在語(yǔ)音交互、智能硬件、AIoT等領(lǐng)域展開(kāi)商業(yè)化落地。大模型東風(fēng)吹來(lái)后，出門問(wèn)問(wèn)迅速將2020年發(fā)布的通用大模型UCLAI升級(jí)為“序列猴子”。

如今又率先搶跑，成為AIGC第一股。

出門問(wèn)問(wèn)，到底由哪些數(shù)據(jù)構(gòu)成？

關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

根據(jù)最新招股書(shū)披露信息顯示，出門問(wèn)問(wèn)由以下關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成。

營(yíng)收方面：

• 2021年：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.97億元人民幣。
• 2022年：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.00億元人民幣。
• 2023年：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.07億元人民幣。

毛利情況：

• 2021年：毛利為1.49億元人民幣，毛利率為37.5%。
• 2022年：毛利為3.36億元人民幣，毛利率為67.2%。
• 2023年：毛利為3.26億元人民幣，毛利率為64.3%。

凈虧損情況：

• 2021年：年內(nèi)虧損2.76億元人民幣。
• 2022年：年內(nèi)虧損6.70億元人民幣。
• 2023年：年內(nèi)虧損8.03億元人民幣。

經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)：

• 2021年：經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)為-7343.9萬(wàn)元人民幣。
• 2022年：經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)為1.09億元人民幣，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
• 2023年：經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為1753.5萬(wàn)元人民幣，暴跌80%。

收入構(gòu)成方面，AI軟件解決方案收入從2021年的0.60億元增長(zhǎng)到2023年的3.43億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為140%，收入占比從15%上升到67.7%。AIGC解決方案在2021-2023年的收入分別為682.2萬(wàn)元、3985.7萬(wàn)元和1.18億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率超300%。

智能設(shè)備及其他配件的收入從2021年的3.38億元減少到2023年的1.64億元。

支出方面，從2021年-2023年，出門問(wèn)問(wèn)在研發(fā)上的投入分別是0.92億元人民幣、1.19億元人民幣和1.55億元人民幣。

研發(fā)開(kāi)支的增加歸因于研發(fā)職能的員工人數(shù)增加及大模型開(kāi)發(fā)服務(wù)費(fèi)增加。

大模型為底座，軟硬件通“吃”

不過(guò)值得一提的是，盡管研發(fā)投入不斷提高，但有關(guān)開(kāi)支占總收入的比例從2020年的36.7%下降到2022年的23.7%。

對(duì)此，出門問(wèn)問(wèn)解釋說(shuō)這是因?yàn)闃I(yè)務(wù)增加帶來(lái)了更多收入。

自成立以來(lái)，出門問(wèn)問(wèn)先后推出了AI軟硬件集成、AIGC、AI CoPilot方面業(yè)務(wù)。

招股書(shū)中顯示，在2022年出門問(wèn)問(wèn)AI軟件解決方案業(yè)務(wù)收入增幅達(dá)到408.89%，共計(jì)帶來(lái)3億元收入，占總收入的60%。

它具體包括AIGC解決方案和AI企業(yè)解決方案。

前者占比在2023年增幅明顯，從原本不足10%上漲到23%。

后者則在2022年成為公司最賺錢的業(yè)務(wù)，帶來(lái)一半以上業(yè)務(wù)，三年13.3%、52.6%、44.5%。

他們的底層能力來(lái)自于出門問(wèn)問(wèn)的通用大模型。2020年，出門問(wèn)問(wèn)開(kāi)發(fā)出通用大模型UCLAI，在今年升級(jí)為“序列猴子”。

具體到實(shí)際產(chǎn)品，他們先后推出了AI配音助手“魔音工坊”、AI寫(xiě)作助手“魔撰寫(xiě)作”以及AI數(shù)字人“奇妙元”。

據(jù)悉從自2020年以來(lái)，他們已為全球超過(guò)1000萬(wàn)用戶提供服務(wù)，涵蓋內(nèi)容創(chuàng)作者、企業(yè)和消費(fèi)者。

出門問(wèn)問(wèn)表示，這部分業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，就在于AIGC解決方案方面的付費(fèi)用戶增加。而AI企業(yè)解決方案的收入增加，則是因?yàn)檫M(jìn)行了知識(shí)產(chǎn)權(quán)安排。

另一大塊收入構(gòu)成，是AIoT解決方案。

2020-2022年帶來(lái)的收入分別為：2.20億、3.39億和1.97億。在2020和2021年，這部分收入占比均達(dá)到總收入的80%以上。

2022年的數(shù)字有所下降，此前招股書(shū)中解釋說(shuō)“部分被AIoT解決方案收入受延遲推出新旗艦產(chǎn)品影響而有所減少抵消”。

具體來(lái)看，出門問(wèn)問(wèn)AIoT智能設(shè)備主要包括AI智能手表、AI智能跑步機(jī)等。自2020年以來(lái)，AIoT智能設(shè)備銷量已超過(guò)100萬(wàn)件。

其旗下的TicWatch智能手表，如今已經(jīng)推出了4代共80款產(chǎn)品，最新產(chǎn)品TicWatch Pro 5在遞交招股書(shū)前5天于海外正式發(fā)布。

出門問(wèn)問(wèn)表示通過(guò)軟硬件結(jié)合，逐步將先進(jìn)的AI技術(shù)應(yīng)用于可穿戴、汽車及智能家居三大人機(jī)交互生活場(chǎng)景。相關(guān)的AIoT智能設(shè)備均可通過(guò)其虛擬助理“小問(wèn)”進(jìn)行連接。

除此之外，招股書(shū)中披露的信息顯示，出門問(wèn)問(wèn)對(duì)于大客戶的依賴程度在2022年尤為明顯，2023年有所緩解。

在2021年、2022年和2023年，出門問(wèn)問(wèn)的前五大客戶分別占其收入的37.0%、62.8%和49.9%。

在同一時(shí)期，出門問(wèn)問(wèn)的最大客戶分別占其收入的24.1%、42.6%和27.4%。

其中2022年出現(xiàn)的巨大增長(zhǎng)，或許主要來(lái)自于汽車附屬公司A的2億元大單，比重甚至占到22年總收入的42.6%。

10年7輪融資，谷歌紅杉中國(guó)押注

出門問(wèn)問(wèn)成立于2012年，招股書(shū)顯示自2013年至2019年，公司共融資七輪，累計(jì)融資金額超過(guò)2.5億美金，約17.8億人民幣。

參投者包括紅杉資本、真格基金、SIG海納亞洲、谷歌Google、歌爾聲學(xué)及大眾汽車集團(tuán)（中國(guó)）等。

此外，兩大地方國(guó)資中關(guān)村國(guó)際有限公司和南京經(jīng)開(kāi)聚智科創(chuàng)投資合伙企業(yè)，作為基石投資者參與出門問(wèn)問(wèn)本次IPO發(fā)行。

招股書(shū)披露的公司股權(quán)架構(gòu)如下：

創(chuàng)始人兼CEO李志飛是公司的第一大股東，IPO前個(gè)人持股26.72%。

李志飛、聯(lián)合創(chuàng)始人李媛媛以及另一自然人旗下三家全資控股公司，共持股32.74% ，其中包括出門問(wèn)問(wèn)（Mobvoi Limited）、CMWW Limited以及Amberlei Limited。

隨后，SIG、Google、紅杉等持股介于17.03%與0.92%，聲學(xué)設(shè)備龍頭歌爾也在前十大投資人之列。

創(chuàng)始人李志飛，現(xiàn)同時(shí)任董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事兼首席行政官，負(fù)責(zé)監(jiān)管集團(tuán)整體管理以及主要業(yè)務(wù)決策。

他本科畢業(yè)于南京理工大，碩士畢業(yè)于南京航空航天大學(xué)，并分別獲得南洋理工大學(xué)、約翰霍普金斯大學(xué)博士學(xué)位。

讀博期間，他就開(kāi)發(fā)了一款廣為應(yīng)用的開(kāi)源機(jī)器翻譯系統(tǒng)Joshua，在NLP領(lǐng)域有了積累。

2010年5月至2012年8月，在Google Inc.（現(xiàn)稱Google LLC）總部擔(dān)任研究科學(xué)家，負(fù)責(zé)語(yǔ)言翻譯模型的算法研發(fā)。

2012年，拿到紅杉資本和真格基金的天使投資后，回國(guó)創(chuàng)辦出門問(wèn)問(wèn)。

成立10年之久，出門問(wèn)問(wèn)的上一次披露的融資也是5年前的事了。

2017年，出門問(wèn)問(wèn)獲得大眾汽車1.8億美元D輪融資。此后，公司已有6年未宣布獲得融資。

前段時(shí)間針對(duì)融資一事，李志飛正面回應(yīng)稱：近期不考慮融資，不需要外部融資也能支撐研發(fā)投入。

現(xiàn)在看來(lái)，或許是因?yàn)镮PO，所以對(duì)融資并不“感冒”。資料顯示，此次出門問(wèn)問(wèn)港股IPO，亦并非第一次。

時(shí)間回到2017年，彼時(shí)李志飛就曾表示計(jì)劃兩年內(nèi)尋求IPO，當(dāng)時(shí)稱或許會(huì)在美國(guó)或香港上市。

而后到2019年，也曾爆出消息，出門問(wèn)問(wèn)即將獲得融資，且公司正尋求籌集1億美元資金，計(jì)劃在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。

不過(guò)當(dāng)時(shí)李志飛對(duì)上市的回應(yīng)則是：“感興趣，有計(jì)劃”。

隨后4年，出門問(wèn)問(wèn)上市鮮少被提及，直至2023年AIGC大火，出門問(wèn)問(wèn)在發(fā)布大模型「序列猴子」及一站式AIGC產(chǎn)品后趁熱打鐵，火速重啟IPO。并在一年后的今天正式登陸港交所。

在上市致辭中，李志飛表示：在成立之初，出門問(wèn)問(wèn)就以“定義下一代人機(jī)交互”為使命驅(qū)動(dòng)，從語(yǔ)音助手到智能硬件，再到今天的大模型和AIGC，跨越十二年行業(yè)周期，逐步成為新AI時(shí)代的引領(lǐng)者。

科技跟隨者因?yàn)榭匆?jiàn)而相信，科技創(chuàng)新者因?yàn)橄嘈哦匆?jiàn)。明天開(kāi)始，出門問(wèn)問(wèn)便將開(kāi)啟新一輪12年征程！

招股書(shū)：
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/0416/2024041600025.pdf