巴菲特今年第4次減持比亞迪：這回套現(xiàn)10個億

思邈 2022-11-14 17:28:39 來源：量子位

鄧思邈 發(fā)自 副駕寺

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最新消息：巴菲特今年第四次減持了比亞迪：

出售578.2萬股，直接套現(xiàn)11.4億港元，折合人民幣約10.37億元。

這波減持后，巴菲特持股比例從17.15%降至16.62%。

而且巴菲特再次減持，發(fā)生在比亞迪最新交付成績披露之后——10月新能源汽車銷量為21.8萬輛，同比增長142%，遠(yuǎn)超其他新能源車型。

以及比亞迪本周內(nèi)將完成第300萬輛新能源交付。

但股神的減持，依然帶來不小影響。在接連多日上漲后，比亞迪今日開盤交易后已跌1.24%，市值蒸發(fā)50億。

巴菲特再次減持比亞迪

根據(jù)港交所披露文件，巴菲特旗下投資公司伯克希爾·哈撒韋，本次一共出售578.25萬股，平均出售價格為196.99港元/股。

通過此次減持，巴菲特一共套現(xiàn)約11.4億港元（折合人民幣約10.37億元），巴菲特持股比例從17.15%降至16.62%。

事實(shí)上，從今年8月開始，巴菲特已多次減持比亞迪股票。

• 8月24日，減持了133.1萬股，平均出售價格為277.1港元/股；
• 9月1日，減持了171.6萬股，平均出售價格為262.72港元/股；
• 11月1日，減持了329.7萬股，平均出售價格為169.87港元/股。

再加上這次，巴菲特通過4次減持，一共套現(xiàn)約25.2億港元，折合人民幣約22.91億元。

再往前追溯，根據(jù)比亞迪發(fā)布的半年報，截至今年6月30日，比亞迪H股總數(shù)為10.98億股，伯克希爾·哈撒韋持股數(shù)量顯示為2.25億股，持股比例為20.49%。

從20.49%下降到現(xiàn)如今的16.62%，由此可以推算出，最近幾個月伯克希爾·哈撒韋已減持比亞迪H股約4249.26萬股。其實(shí)不算多，不過幾次減持之后，差不多減持了近5%了。

考慮到巴菲特的價值投資理念，以及長期持有后“螞蟻搬家”式減持，也引發(fā)了外界對于比亞迪的擔(dān)憂，因?yàn)槔蠣斪舆@種減持的手法，沒有特別解釋原因，看起來就像是為了避免一下子減持太多要公告。

而且從下半年以來的減持影響來看，公告不公告的都不重要了，巴菲特一減持，就會有廣大投資者“舉告”，然后比亞迪股價就會因此受波動。

股神不斷減持，是因?yàn)榈搅丝梢蕴赚F(xiàn)回報的時候？還是出于另外的擔(dān)心？

都不得而知，唯一確定的是目前巴菲特手上還持有比亞迪約1.83億股，占比16.62%，且比亞迪算得上歷史最佳時期。

難不成是恪守原則？

在別人恐懼時我貪婪，在別人貪婪時我恐懼。

巴菲特與比亞迪：別人看懂之前我已經(jīng)投完了

比亞迪的投資，確實(shí)是巴菲特在別人恐懼時他貪婪的產(chǎn)物。

這次貪婪，還與投資圈的華人大神李錄有關(guān)。

△最右邊是李錄

李錄，著名華人投資家，1966年生，本科畢業(yè)于南京大學(xué)物理系，后在哥倫比亞大學(xué)獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)和工商學(xué)碩士學(xué)位。巴菲特的合伙人——查理·芒格的門徒。

據(jù)說早在2002年，李錄就因?yàn)榭春帽葋喌夏Ｊ剑约嘿I進(jìn)了比亞迪的股票，彼時比亞迪才成立7年。一直以來，李錄都對比亞迪熱烈推崇，后來更是推薦給了巴菲特的合伙人，查理·芒格（Charlie Munger）。

△左邊是巴菲特，右邊是芒格

這也成為了最后巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋出手比亞迪的關(guān)鍵原因。

芒格當(dāng)時這么描述比亞迪董事長王傳福：

他是托馬斯·愛迪生和杰克·韋爾奇（通用電氣前董事長兼CEO）的結(jié)合體，在解決技術(shù)問題方面像愛迪生，在工作方面像韋爾奇，我從沒見過像他這樣的人。

巴菲特對芒格向來言聽計從，瞬間被打動，并且委托旗下子公司的董事長——大衛(wèi)?索科爾（David Sokol）前往中國，對比亞迪進(jìn)行實(shí)地考察。

在索科爾參觀比亞迪工廠期間，還發(fā)生了一件有趣的事情。

王傳福當(dāng)時向索科爾介紹說，比亞迪希望電池能做到100%可回收，為此特意研發(fā)了一種無毒的電解液。

話音剛落，王傳福就把電解液倒進(jìn)杯子里喝了下去，還邀請索科爾小酌一杯。

索科爾當(dāng)然是禮貌地拒絕了，但回到美國后向巴菲特極力推薦：

（王傳福）太棒了，你一定想見他的。

于是就有了后來這一段“佳緣”——2008年9月，伯克希爾·哈撒韋以2.3億美元，收購了比亞迪10%的股份。

據(jù)巴菲特當(dāng)時自述，他說自己其實(shí)對手機(jī)（比亞迪有手機(jī)代工業(yè)務(wù)）和電池一竅不通，也不知道汽車具體怎么運(yùn)轉(zhuǎn)，但他表示非常相信芒格和索科爾的眼光，也發(fā)自內(nèi)心認(rèn)可比亞迪。

甚至在當(dāng)時，巴菲特還想收購比亞迪25%的股份，獲得更大的話語權(quán)，但卻被王傳福明確拒絕了。

這次拒絕反而讓巴菲特更加欣喜，他后來評價說：

這個人不想賣掉自己的公司，是個好兆頭。

實(shí)際上，投資比亞迪也是巴菲特的一次冒險。

早在1999年，股神就說自己不碰“4個輪子”的生意，因?yàn)槠嚬I(yè)在“一個世紀(jì)”里都沒有什么本質(zhì)的變化，很難從其中找到賺錢的公司，甚至找到輸家要比找贏家容易得多，買汽車股票還不如做空馬匹相關(guān)的股票。

而去年再次被問到關(guān)于“汽車”的話題，股神的回答還是大差不差。

唯獨(dú)比亞迪是個意外，因?yàn)楸葋喌鲜遣惶_口的查理·芒格開口說投的——巴菲特相信他的老伙計。

較真說起來的話，巴菲特入股比亞迪，每股8港幣，對于伯克希爾來說，這次投資不值一提。

但比亞迪的成長，卻遠(yuǎn)超巴菲特的預(yù)期。

據(jù)2021年巴菲特致股東信披露，在伯克希爾的重倉股票中，比亞迪位列第8。十三年過去了，比亞迪盡管經(jīng)歷了兩次過山車般的大跌，也擋不住一路飆升的勢頭。

按照巴菲特套現(xiàn)的平均價格，回報率超過2450%。足以成為伯克希爾·哈撒韋的新標(biāo)志性投資案例了。

只是股神套現(xiàn)，散戶遭殃，每一次巴菲特套現(xiàn)消息曝光，比亞迪就會遭遇一波下跌——哪怕近期業(yè)績再出色。

這恐怕就是KOL投資人帶來的影響吧。

One More Thing

有意思的是，雖然明確表示“不碰4個輪子的生意”，但巴菲特其實(shí)還在買進(jìn)比亞迪的4年后，在2012年買了另一家汽車公司。

通用汽車，前美國最大汽車公司。

伯克希爾·哈撒韋年報顯示，截至2021年年底，一共持有通用5297.5萬股票。

對于這次入股通用，老爺子完全沒有對外解釋過，外界也只能猜。

唯一猜不透的邏輯是，如果投資比亞迪是看中新能源，那為啥放著特斯拉不投？

甚至查理·芒格還罕見用了絕對的表達(dá)：

我永遠(yuǎn)也不會買特斯拉，但也不會做空它。

巴菲特對馬斯克的看法是，他做了一些很了不起的事情，可以為某些領(lǐng)域帶來翻天覆地的變化，但投資還是算了。

后來巴菲特的另一位門徒——段永平個人則講過一個邏輯，價值投資也好，巴菲特也好，非常看重企業(yè)文化，而特斯拉的企業(yè)文化很糟糕，特斯拉的價值為0。

“大道至簡”的段永平表態(tài)，寧可錯過，也不碰特斯拉。

當(dāng)然，馬斯克的性格，跟巴菲特也有些擦槍走火，在一次次被問關(guān)于巴菲特的評價后，馬斯克公開發(fā)推表示：巴菲特看了太多財務(wù)報表，這太無聊了。

以及如果把巴菲特減持比亞迪視為“不看好”，那馬斯克再次反其道而行之。

10年前“哈哈大笑”后評價比亞迪“產(chǎn)品很爛，技術(shù)也毫無魅力可言”的馬斯克，現(xiàn)如今不僅用上了比亞迪的刀片電池，還表態(tài)：

“中國的新能源汽車公司確實(shí)很強(qiáng)”。