杰西卡 發(fā)自 副駕寺
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捷報頻傳。
Robotaxi第一股——文遠知行，發(fā)布了今年第二季度財報，漲勢大好：
營收1.27億元，同比增長60.8%，Robotaxi收入暴漲8倍，貢獻公司三成收入，創(chuàng)單季收入新高。
與之對應的是，文遠知行近期Robotaxi擴張動作頻頻，國內攜手奇瑞、錦江出租落子上海，海外已率先手握全球六國自動駕駛牌照。
節(jié)奏對了，規(guī)模很快就會起來了。
Robotaxi第一股，業(yè)績如何？
今年第二季度，文遠知行總營收1.27億元，同比增長60.8%，環(huán)比增長75.4%。
具體到不同業(yè)務來源，文遠將營收分為了產品收入和服務收入兩塊——
產品收入代表硬件產品的銷售，包括Robobus、Robotaxi和無人清掃車，以及相關的傳感器套件。
服務收入則指包括L4級自動駕駛的運營服務（Robotaxi、Robobus等），以及ADAS軟件解決方案的收入。
今年Q2，文遠知行的產品收入為5978萬元，同比大漲310%，環(huán)比大漲529.3%；同期的服務收入為6740萬元，同比增長4.4%，環(huán)比增長了7.1%。
與去年同期相比，文遠的收入結構占比已發(fā)生巨大變化：
2024年Q2時，產品收入僅占總收入的18.4%，到了今年Q2，這項占比已經增長到了47.0%。
當然，變化并不是說服務收入業(yè)務下滑，而是在雙雙增長的背景下，來自產品的收入增速更高。
而總收入當中最大的增長點，來自Robotaxi。
文遠Q2的Robotaxi收入達4590萬元，同比暴漲836.7%，占文遠這一季度總收入的36.1%，創(chuàng)單季度最高收入紀錄。
同時，文遠的利潤表現也在持續(xù)向好。
公司今年第二季度的整體毛利為3570萬元，同比增長40.4%，環(huán)比增長40.8%，綜合毛利率為28%。
其中，同期的產品毛利為2910萬元，毛利率為48.6%；服務毛利660萬元，毛利率為9.8%。
第二季度文遠知行凈虧4.06億元，較去年同期收窄1.74%。
支出方面，文遠Q2的營業(yè)費用為4.88億元，同比增長42.46%。
研發(fā)費用是其中的絕對大頭，Q2的研發(fā)費用為3.19億元，同比增長33.10%，占營業(yè)費用的65.37%，占總收入的251.18%。
剔除股權激勵費用后，公司研發(fā)費用為2.8億元，同比增幅達50.5%。
研發(fā)費用的大幅增加，文遠在財報中解釋為三方面原因：
其一是員工人數增加，以及平均薪資上漲，導致研發(fā)人員相關費用增加；其二來自研發(fā)項目服務費增加；其三，則是材料消耗及折舊攤銷費用增加。
所以，雖然直觀上看，虧損收窄幅度沒有毛利增長明顯，但其對應的實際上是規(guī)模擴張帶來的營業(yè)費用明顯增加，背后則代表了公司擴張規(guī)模、加速落地的腳步。
同時，截至6月30日，文遠還有40.9億元的現金及等價物，為之后的持續(xù)擴張?zhí)峁┏渥銖椝帯?/p>
整體而言，Robotaxi量產元年過半，文遠知行交上的是一份不錯的成績單。
對文遠來說，公司目前正處于全球化發(fā)展的關鍵時刻，這份鼓舞人心的財報，也恰恰是公司即將邁過轉折的最好佐證。
文遠知行正在什么節(jié)點？
在財報中，文遠知行CFO李璇透露，公司現階段正處于一個重要轉折點。
結合文遠的財報和近期業(yè)務進展來看，這并不是一句空話。
對于硬科技領域的初創(chuàng)企業(yè)而言，定期披露的財報數據，既是剖析公司真實情況的剔骨刀，同時也是反映其未來階段性走向的晴雨表。
所以透過文遠知行的Q2財報，我們已經可以看到，這家公司所推行的商業(yè)模式，正在穿越周期，一步步通過驗證。
而這種商業(yè)模式，現在拿出來看，大致有三條路徑在并行推進：
首先，是公司的服務業(yè)務打頭陣，與之對應的文遠在海內外市場同時加速落地和擴張。
就說近期的最新進展，國內市場中，文遠聯(lián)合奇瑞，在今年4月共同發(fā)布了新一代前裝量產Robotaxi車型CER。
CER融合了兩家平臺優(yōu)勢，基于文遠知行的通用自動駕駛平臺WeRide One，以及奇瑞星途的STERRA ET純電架構打造。
其中包含了文遠知行自研HPC高性能計算平臺，以及傳感器套件Sensor Suit 5.6，配備激光雷達、高清高動態(tài)相機、RTK高精組合慣導模塊等超20個傳感器。
就在不久前，這款車已經在國內落地——
上周，上海世界人工智能大會（WAIC 2025），文遠帶著新一代Robotaxi車型CER亮相。
也就是在此期間，文遠知行聯(lián)合奇瑞、錦江出租，獲得了上海浦東新區(qū)Robotaxi示范應用牌照，運營范圍覆蓋上海世博中心、浦東機場、迪士尼等核心區(qū)域。
在WAIC期間，CER通過“錦江智行”微信小程序預約的方式，在上海核心區(qū)域展示了一波Robotaxi接駁服務，也標志著文遠的Robotaxi正式進入全球第十城。
海外市場，目前主推的是GXR車型，文遠的擴張動作更快。
公司先是7月23日宣布，將在沙特首都利雅得啟動Robotaxi試運營——這是沙特目前第一個，也是唯一一個Robotaxi試運營項目，范圍覆蓋哈立德國王國際機場及利雅得市內多個核心地點。
Robotaxi車型由文遠知行提供，首批將投入數十臺車，通過Uber平臺完成出行服務。
緊接著公司又在7月29日表示，將擴大在阿布扎比的Robotaxi運營范圍，增加了阿爾雷姆島和阿爾馬里亞島區(qū)域，預計訂單量將較此前翻倍。
這意味著阿布扎比近一半的核心區(qū)域，都已經被文遠的Robotaxi服務覆蓋，比起去年年底雙方剛剛合作時，車隊規(guī)模已增長到三倍。
至此，文遠已經進入沙特、中國、阿聯(lián)酋、新加坡、法國和美國六個國家，成為全球唯一一家擁有六國自動駕駛牌照的科技公司。
這就能很好解釋，為什么文遠這一季度的Robotaxi收入，增速高達836.7%，其實就是中國以及中東項目帶來的爆發(fā)式放量。
文遠的第二條增長路徑是，由產品銷售加固基礎。
文遠作為一家通用自動駕駛公司，其業(yè)務面向的是L2-L4的全產品線，包括Robotaxi、Robobus、Robovan、自動駕駛清潔車、高階智駕解決方案等等。
盡管面向場景不一，但產品的底層邏輯通用，都基于同一個自動駕駛平臺，投射的是文遠持續(xù)增加的研發(fā)投入。
從效果來看，文遠在研發(fā)方面的堅定投入，值得且有效——
例如最新重大進展，來自剛剛落地的全球最強算力Robotaxi方案——HPC 3.0計算平臺，搭載英偉達雙Thor-X芯片，實現2000TOPS真實算力，并且100%車規(guī)，官宣即量產。
最后一條增長路線，是合作模式帶來的巨大潛力。
典型的例子就是與Uber平臺合作，雙方目前共同運營著中東地區(qū)最大的Robotaxi車隊。
他們在阿布扎比運營的成功模式，已經在中東快速復制到第三個市場（也就是沙特），預計未來的開拓速度也會越來越快。
這種“技術方+運營方”的聯(lián)盟模式，規(guī)避了自動駕駛公司單打獨斗、從頭啟動的難題，在目前各路玩家都在快速搶占市場先機的背景下，尤為適用。
到現在，文遠的Robotaxi，已經完成2200天安全運營，成效已在財報中體現。
所以，文遠將現階段視為公司的轉折，所指的其實也是整個Robotaxi行業(yè)的關鍵轉折——Robotaxi公司的下一個拐點，其實并非盈利，而在于模式自洽。
一旦形成可持續(xù)、可快速鋪展的商業(yè)閉環(huán)，那么Robotaxi通向盈利，也只是時間問題了。
有意思的是，文遠知行也在以此自我激勵，對于這份業(yè)績和財報，官方公眾號的“摘要”傳遞了喜悅、決心和信念——
伏久者，飛必高。
