激光雷達(dá)權(quán)威報(bào)告出爐：多數(shù)玩家活不過2年，唯一能賺錢公司在中國

賈浩楠 發(fā)自 副駕寺

智能車參考 | 公眾號(hào) AI4Auto

激光雷達(dá)一年一度最權(quán)威報(bào)告，剛剛出爐：

2023車用激光雷達(dá)這條賽道，規(guī)模攀升至 5.38 億美元，同比幾乎翻一番。

最值得關(guān)注的是中國市場，貢獻(xiàn)了超過90%的增長，而且5大自主玩家，市占率超過75%。

“一哥”禾賽依然獨(dú)孤求敗，年出貨20萬臺(tái)，吞下全球超過1/3份額。

不久前上市的速騰聚創(chuàng)，也實(shí)現(xiàn)了同比成倍的增長。

最可怕的是華為，份額相對(duì)去年猛增了800%…

新增長新進(jìn)展新突破，幾乎被幾大國產(chǎn)廠商包場。

這一波汽車工業(yè)革命中，中國成為激光雷達(dá)最大的贏家和引領(lǐng)者。

激光雷達(dá)兵器譜：中國廠商統(tǒng)治市場，禾賽依然獨(dú)孤求敗

最新報(bào)告出自知名戰(zhàn)略咨詢公司YOLE，從2022開始每年發(fā)一份車用激光雷達(dá)報(bào)告，追蹤前一年全球激光雷達(dá)市場的格局和趨勢。

目前也是全球范圍內(nèi)最詳細(xì)全面和被引用最多的激光雷達(dá)行業(yè)報(bào)告。

前后3年的報(bào)告聯(lián)系起來看，更有意思。

首先是最新報(bào)告中勾勒的行業(yè)整體情況，2023年全球車用激光雷達(dá)市場份額 5.38 億美元，同比2022年的3億美元，增長80%：

同時(shí)給出了最新的激光雷達(dá)“兵器譜”排名：

一哥禾賽，連續(xù)3年穩(wěn)固占據(jù)全球份額第一，最新的市占率達(dá)到37%，對(duì)應(yīng)著1.99億美元（14.46億人民幣）的營收。

多延伸一點(diǎn)，根據(jù)禾賽公布的2023年財(cái)報(bào)，營收同比增長超過50%，對(duì)應(yīng)著全年激光雷達(dá)出貨量22.2萬臺(tái)（同比增長176%）。

當(dāng)然禾賽22.2萬的出貨量中包含測繪雷達(dá)等其他產(chǎn)品，車用激光雷達(dá)大約是20萬臺(tái)左右。據(jù)說禾賽不久前還獲得了一個(gè)國際頂級(jí)主機(jī)廠的全球量產(chǎn)車型定點(diǎn)。

mark一下，這就是目前Lidar賽道No.1的基本能力和數(shù)據(jù)，方便后面對(duì)比參考整個(gè)市場情況和其他玩家。

第二名是增長快速的速騰聚創(chuàng)，剛IPO不久，經(jīng)營業(yè)績的歷史數(shù)據(jù)披露不完整。不過2023年市場份額同比前一年增長超過200%，速騰的快速起量，也成為行業(yè)內(nèi)備受關(guān)注的現(xiàn)象。

第三名Seyond，實(shí)際就是圖達(dá)通，蔚來重注投資的創(chuàng)業(yè)公司，也是互相的“真愛”——唯一客戶與供應(yīng)商。在蔚來羽翼庇護(hù)下，圖達(dá)通以19%的份額，坐上了全球第三的位置。

另外上榜兵器譜的中國玩家，一個(gè)是華為，另一個(gè)是大疆旗下的Livox。

重點(diǎn)關(guān)注的是華為，絕對(duì)份額為6%。但僅僅一年前，華為還被歸在“Others”一欄里，籍籍無名。這一年中問界的起勢成了關(guān)鍵因素，也讓人驚嘆華為的執(zhí)行力和技術(shù)實(shí)力。

具體華為增長了多少？要從細(xì)分的ADAS激光雷達(dá)份額看：

圖中PC指普通乘用車，ICV是輕型商用車?？梢钥吹皆谂c上一年數(shù)據(jù)對(duì)比中，華為產(chǎn)品由1%猛增至8%，份額增長8倍。

另外值得關(guān)注的，是ADAS賽道禾賽和速騰并列第一，兩家份額超過50%。

最后還有一個(gè)容易被忽視的賽道——L4和無人駕駛，是激光雷達(dá)剛需場景，絕對(duì)數(shù)量比不上ADAS，但單價(jià)高，貢獻(xiàn)了車用激光雷達(dá)1/4的營收規(guī)模：

禾賽是絕對(duì)的王者級(jí)玩家，75%市占率領(lǐng)先且穩(wěn)定，其他玩家很難撼動(dòng)。

總結(jié)一下，YOLE的報(bào)告得出了這么幾個(gè)結(jié)論：

首先，2023年的全球激光雷達(dá)格局，中國市場和中國供應(yīng)商絕對(duì)領(lǐng)先，統(tǒng)治了86%的ADAS和81%的無人駕駛市場份額。

另外，中國強(qiáng)勢帶動(dòng)全球激光雷達(dá)市場起飛，YOLE測算貢獻(xiàn)超過90%。

反映在數(shù)據(jù)上，中國不但是搭載激光雷達(dá)車型投放市場最多的國家，而且平均售價(jià)也只有海外的一半左右。

“強(qiáng)勢”在于中國玩家加速把全球蛋糕做大的同時(shí)，還在不斷擠壓海外供應(yīng)商的份額，它們各自的絕對(duì)營收、出貨數(shù)字可能是上漲的，但份額明顯被中和稀釋。

其次，目前的車用激光雷達(dá)市場中，禾賽和速騰是領(lǐng)先玩家，ADAS賽道兩家打的有來有回，L4賽道則是禾賽一家獨(dú)大。禾賽也因此穩(wěn)坐全球激光雷達(dá)NO.1寶座。

激光雷達(dá)最新兵器譜，排名就是這樣。

最后補(bǔ)充一點(diǎn)有意思的信息。

2022年以前YOLE沒有為激光雷達(dá)單獨(dú)出過調(diào)研報(bào)告，而是包含在ADAS傳感器報(bào)告里。并且因?yàn)楫?dāng)時(shí)激光雷達(dá)整體市場份額遠(yuǎn)小于攝像頭和毫米波雷達(dá)，YOLE曾直言這種新型傳感器“相對(duì)不重要”。

但短短2年形勢巨變，技術(shù)和市場的發(fā)展出乎預(yù)料。

好在YOLE每年的報(bào)告中都有一欄對(duì)上一年報(bào)告的復(fù)盤，并且會(huì)詳細(xì)解釋為什么會(huì)出現(xiàn)偏差，這也是YOLE調(diào)研報(bào)告廣泛被認(rèn)可的原因之一。

“大多數(shù)激光雷達(dá)公司都活不過2年”？

激光雷達(dá)賽道空前繁榮，而且繁榮在中國，這是YOLE報(bào)告給人的第一印象。

但表象之下暗流仍然涌動(dòng)，在經(jīng)營、技術(shù)、成本、制造各個(gè)層面的競爭，只會(huì)比從前更激烈。

YOLE的報(bào)告尤其關(guān)注各家的經(jīng)營狀況，具體落在兩個(gè)代表性指標(biāo)：現(xiàn)金流和毛利率。

報(bào)告中列出了各家的現(xiàn)金儲(chǔ)備、年度營收、以及經(jīng)營現(xiàn)金流，并且給了一個(gè)很直觀的新尺度——存活時(shí)間，英文直譯更加驚悚：Years to survive，“還能活幾年”。

（現(xiàn)金+營收）/ 現(xiàn)金流=存活時(shí)間，也就是各家的“血條”。

先疊個(gè)甲，因?yàn)槿A為不是上市公司，而且也不會(huì)單獨(dú)披露激光雷達(dá)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，所以YOLE的統(tǒng)計(jì)中沒華為很正常，不代表華為實(shí)力不強(qiáng)。

僅就有公開數(shù)據(jù)披露的各家來看，絕大部分玩家在沒有外部新融資輸血的情況下，都活不過兩年。

禾賽科技，則是唯一一個(gè)目前經(jīng)營現(xiàn)金流為正、有正向造血能力，不靠金主爸爸救命大概率也能活下去的激光雷達(dá)玩家。

并且禾賽不是靠財(cái)務(wù)投資或變賣資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的正向現(xiàn)金流，而是實(shí)打?qū)嵖寇囉?strong>激光雷達(dá)出貨這一主營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收的，這點(diǎn)很重要。

另外，目前也只有禾賽有能力一直維持一個(gè)健康的毛利率（受益于其L4業(yè)務(wù)的高毛利）。

說明一點(diǎn)，禾賽已經(jīng)率先邁過“活下去”的門檻，開始走向成熟和規(guī)模化，與其他還在“創(chuàng)業(yè)”階段的玩家拉開本質(zhì)差距。

相似的類比，可以參考2023年起勢的理想。

為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的禾賽現(xiàn)象？

YOLE在報(bào)告嘗試從技術(shù)發(fā)展趨勢中總結(jié)。

YOLE專門談到了考察激光雷達(dá)市場的幾個(gè)重要技術(shù)指標(biāo)：

一是波長；二是技術(shù)路線；三是激光發(fā)射器，最后是光電檢測器。

其中一個(gè)是從過去到現(xiàn)在一直沒變的趨勢，并且YOLE認(rèn)為未來也不會(huì)出現(xiàn)變化，那就是主流車用激光雷達(dá)的波長選擇：905nm。

與之相對(duì)的則是1550nm波長產(chǎn)品，盡管早期長距探測有優(yōu)勢，但在激光器成本方面并不占優(yōu)。大規(guī)模量產(chǎn)中，1550nm產(chǎn)品的性能有限優(yōu)勢，彌補(bǔ)不了成本劣勢。

其實(shí)如今先進(jìn)的905nm激光雷達(dá)，比如何塞的AT512，測距已經(jīng)超過了主流1550nm產(chǎn)品。

YOLE預(yù)計(jì)今年市場上90%的車用激光雷達(dá)都會(huì)采用905nm波長產(chǎn)品，今后一段時(shí)間905nm的統(tǒng)治格局不會(huì)有任何變化。

這其實(shí)就是汽車工業(yè)本質(zhì)“馴服”新興科技產(chǎn)業(yè)的典型現(xiàn)象之一：成本高度敏感。

所謂技術(shù)路線，指的其實(shí)就是之前各家爭辯的轉(zhuǎn)鏡、振鏡、棱鏡…，YOLE給出的判斷，是各個(gè)技術(shù)路線并行競爭的局面會(huì)很快收斂，基于轉(zhuǎn)鏡的混合固態(tài)將成為市場主導(dǎo)。

具體數(shù)據(jù)上，轉(zhuǎn)鏡激光雷達(dá)今年會(huì)拿下66%的份額，至于MEMS的產(chǎn)品則占32%。

未來十年中，YOLE預(yù)測基于MEMS的產(chǎn)品份額會(huì)持續(xù)下滑，預(yù)計(jì)將下降到 6%。

原因也很簡單，一維轉(zhuǎn)鏡雷達(dá)只講實(shí)際線數(shù)，通常有多少激光器就有多大性能。而MEMS振鏡的受制于工作頻率，整體的點(diǎn)云密度/出點(diǎn)速度等，一般都講特定工況下的等效線數(shù)，實(shí)際性能和可靠性難以媲美同等成本的一維轉(zhuǎn)鏡雷達(dá)。

最后，發(fā)射器和光電檢測器的變化趨勢，可以總結(jié)為“芯片化”，基于多結(jié)層的VCSEL（垂直共振腔面射型激）陣列正在迅速改進(jìn)，與 SiPM（硅光電倍增管）或 SPAD（單光子雪崩二極管）相結(jié)合，它們將能夠提供無移動(dòng)部件的全固態(tài)激光雷達(dá)。

YOLE給的四個(gè)技術(shù)趨勢，是基于現(xiàn)有結(jié)果的后驗(yàn)總結(jié)，但從這些指標(biāo)出發(fā)，會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)神奇的現(xiàn)象：

禾賽從創(chuàng)業(yè)之初就堅(jiān)持押注策略和技術(shù)選擇，竟無一偏差。

包括905nm波長、一維轉(zhuǎn)鏡結(jié)構(gòu)，激光雷達(dá)芯片化，以及報(bào)告中沒有提及的自研點(diǎn)云處理芯片、軟件，自建工廠等等…

禾賽提前幾年布局投入的，是這幾年行業(yè)在震蕩波折后達(dá)成共識(shí)并且開始轉(zhuǎn)向的。

唯一自我造血、生存無憂，核心原因就是禾賽進(jìn)軍汽車行業(yè)，與其他想用技術(shù)“拯救”傳統(tǒng)汽車的玩家不同，深刻領(lǐng)悟了汽車工業(yè)的慣性和本質(zhì)，一開始就選擇用技術(shù)去“服務(wù)”主機(jī)廠，提供成本、可靠性、性能三者最平衡的產(chǎn)品。

YOLE還預(yù)測，因?yàn)?05nm、一維轉(zhuǎn)鏡等等技術(shù)路線在未來的強(qiáng)勢主導(dǎo)地位不會(huì)改變，已經(jīng)形成領(lǐng)先地位的禾賽這樣的企業(yè)，在規(guī)模和成本上優(yōu)勢可能更加明顯，優(yōu)勢會(huì)被不斷放大。

還有哪些值得關(guān)注：L3和純固態(tài)是未來關(guān)鍵變量

最后再來看看報(bào)告中還有哪些值得關(guān)注的點(diǎn)。

首先是L3/L4賽道成為激光雷達(dá)未來競爭的一個(gè)關(guān)鍵變量。

前面已經(jīng)說過，無人駕駛對(duì)激光雷達(dá)是剛需，而且性能要求極高，意味著單價(jià)會(huì)比ADAS使用的激光雷達(dá)高很多：

而目前中國已經(jīng)逐步放開L3/L4的上路許可，未來市場潛力很大，而單價(jià)高對(duì)于改善毛利率也是一劑良藥。

最利好的，還是目前絕對(duì)優(yōu)勢的禾賽科技，不過對(duì)于其他玩家來說，L3/L4市場同樣也是機(jī)會(huì)。

其次，純固態(tài)激光雷達(dá)的趨勢，YOLE判斷FLASH路線會(huì)成為主流，未來十年出貨量會(huì)大增，可能占到激光雷達(dá)總出貨量的1/3左右。

但FLASH路線初期并不是對(duì)半固態(tài)路線的完全取代，很長一段時(shí)間會(huì)和一維轉(zhuǎn)鏡產(chǎn)品共存，它擠占的市場，其實(shí)是MEMS產(chǎn)品的。

最后，是被譽(yù)為“激光雷達(dá)終極形態(tài)”的FMCW激光雷達(dá)。FMCW的意思是連續(xù)調(diào)頻波，簡單解釋FMCW激光雷達(dá)每個(gè)點(diǎn)增加了速度信息，從某種意義上說，F(xiàn)MCW激光雷達(dá)結(jié)合了毫米波雷達(dá)和常規(guī)激光雷達(dá)的優(yōu)勢。

但FMCW目前成本較高，可能會(huì)優(yōu)先應(yīng)用在航天軍工領(lǐng)域，YOLE預(yù)計(jì)2027/2028年之前都不太可能上車。

One more thing

科普一下為什么YOLE的報(bào)告值得關(guān)注。

YOLE的調(diào)查報(bào)告主要TO B，面向行業(yè)內(nèi)客戶提供決策參考，并且廣受好評(píng)。尤其是光電、半導(dǎo)體、電子行業(yè)、汽車后市場的報(bào)告?zhèn)涫苷J(rèn)可。

YOLE的影響力建立在自有的全球5000多家企業(yè)數(shù)據(jù)庫，以及CIS（Consumer Insights & Strategy）分析方法上，包括消費(fèi)者洞察、市場趨勢分析、戰(zhàn)略制定與實(shí)施幾個(gè)層面。

報(bào)告的特點(diǎn)是技術(shù)剖析專業(yè)，并且有全供應(yīng)鏈視覺的觀察。

自動(dòng)駕駛、汽車智能化浪潮興起后，YOLE也是最早提供專業(yè)調(diào)研報(bào)告的機(jī)構(gòu)，業(yè)內(nèi)露出率極高。

或者從另一個(gè)角度也能感知：

YOLE的報(bào)告售價(jià)普遍6500歐元起（5萬人民幣左右），每年還是受到全球近萬家企業(yè)的熱捧與連續(xù)購買。