激光雷達(dá)兩極化：西方列強(qiáng)生死線掙扎，國(guó)產(chǎn)玩家日進(jìn)495萬(wàn)

杰西卡 2024-11-27 17:02:30 來(lái)源：量子位

杰西卡 發(fā)自 副駕寺

智能車參考 | 公眾號(hào) AI4Auto

西邊不亮東邊亮。

這就是激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)正在呈現(xiàn)的全球狀態(tài)和趨勢(shì)。

就在國(guó)外激光雷達(dá)列強(qiáng)接連折戟時(shí)，中國(guó)的激光雷達(dá)行業(yè)卻熱辣滾燙，最新頭部玩家的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，出貨量同比大漲183%，環(huán)比大漲50%。

這個(gè)玩家，目前日均銷售激光雷達(dá)1459個(gè)。

這個(gè)玩家，就是當(dāng)前激光雷達(dá)一哥禾賽科技，其剛剛交出了最新季度財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)。

禾賽Q3財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)：出貨量創(chuàng)新高

剛剛，禾賽交上了今年第三季度的財(cái)報(bào)成績(jī)，出貨量是其中最大的亮點(diǎn)。

今年第三季度，禾賽的激光雷達(dá)總出貨量為134208臺(tái)，同比暴漲182.9%，環(huán)比大漲55.1%。

同時(shí)也是連續(xù)兩個(gè)季度，實(shí)現(xiàn)近50%的環(huán)比大漲。

這一季度平均下來(lái)，每天可以賣出1459臺(tái)激光雷達(dá)。

其中，ADAS激光雷達(dá)占據(jù)出貨大頭，第三季度出貨量為129913臺(tái)，同比增長(zhǎng)220.0%，環(huán)比增長(zhǎng)60.8%。

在禾賽這一季度的總出貨量中，ADAS激光雷達(dá)占據(jù)96.8%。

今年前三季度，禾賽的激光雷達(dá)總共出貨量達(dá)到279835臺(tái)，較2023年同期的134380臺(tái)增長(zhǎng)108.2%。

翻倍式增長(zhǎng)的產(chǎn)品出貨量，給財(cái)務(wù)指標(biāo)帶來(lái)明顯增量。

營(yíng)收方面，第三季度禾賽的營(yíng)業(yè)收入為5.4億元，同比大漲21.1%，環(huán)比增長(zhǎng)17.4%，日均入賬587萬(wàn)元；

今年前三季度，禾賽總營(yíng)收為13.57億元，同比增長(zhǎng)4.4%，日均入賬495萬(wàn)元。

營(yíng)收增長(zhǎng)，一方面來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于激光雷達(dá)的需求強(qiáng)勁，產(chǎn)品銷售收入增加；另一方面也來(lái)自服務(wù)收入，非經(jīng)常性的工程服務(wù)收入帶來(lái)了增長(zhǎng)。

毛利方面，第三季度毛利率達(dá)到47.7%，比去年同期增長(zhǎng)了17.1個(gè)百分點(diǎn)，比上一季度增長(zhǎng)2.6個(gè)百分點(diǎn)。

禾賽解釋，毛利率同比大幅增長(zhǎng)，主要是由于激光雷達(dá)產(chǎn)品的有效成本和規(guī)模優(yōu)化，并且非經(jīng)常性工程服務(wù)，給這一季度貢獻(xiàn)了更高的利潤(rùn)率。

上述指標(biāo)的變化，也帶來(lái)了利潤(rùn)方面的變化。

該季度，禾賽凈虧損為7040萬(wàn)元，收窄到去年同期的一半。

不過(guò)需要說(shuō)明的是，禾賽財(cái)報(bào)顯示這部分虧損，包含了股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用，也就是提前給員工支出的費(fèi)用，去除掉這部分影響，第三季度的凈虧損為4400萬(wàn)元，同比收窄至57%。

去年第一季度，扣除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用，禾賽首次實(shí)現(xiàn)了盈利，凈利潤(rùn)為160萬(wàn)元。

但之后的幾個(gè)季度，禾賽再次陷入虧損，不過(guò)今年的虧損正在呈現(xiàn)收窄趨勢(shì)，禾賽預(yù)計(jì)：會(huì)在第四季度再次實(shí)現(xiàn)盈利。

研發(fā)支出方面，第三季度的研發(fā)費(fèi)用為2.202億元，同比增長(zhǎng)14.3%；前三個(gè)季度，禾賽總共的研發(fā)費(fèi)用達(dá)到6.13億元，同比增長(zhǎng)9.1%。

現(xiàn)金儲(chǔ)備方面，截至今年9月30日，禾賽的期末現(xiàn)金流為25.3億元。

所以整體來(lái)說(shuō)，禾賽交出了一份積極的財(cái)報(bào)。

基于這種狀態(tài)，禾賽新上任的CFO——Andrew Fan，也給出了更加積極的指引：

第四季度的出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到20萬(wàn)臺(tái)，這幾乎是禾賽2023年全年的出貨量；

第四季度的營(yíng)收將突破1億美元（約7.2億元人民幣），實(shí)現(xiàn)2000萬(wàn)美元（約1.45億元）GAAP準(zhǔn)則下的盈利。

并且將達(dá)成全年盈利。

看起來(lái)，禾賽要迎來(lái)真正的財(cái)務(wù)質(zhì)變時(shí)刻。

禾賽財(cái)績(jī)背后的業(yè)績(jī)？

不管是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還是出貨量，圍繞的核心都是產(chǎn)品本身。

禾賽新推出的激光雷達(dá)產(chǎn)品，就是公司當(dāng)前重要的增長(zhǎng)引擎。

9月16日，禾賽發(fā)布了新一代旗艦級(jí)360°遠(yuǎn)距激光雷達(dá)——OT128。

OT128不同之處，在于顛覆了傳統(tǒng)機(jī)械旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)的分立式器件架構(gòu)，用芯片化技術(shù)打造新的收發(fā)模塊，并且和AT128共享了95%的核心零件。

整體零件上，比起上一代減少了66%，核心生產(chǎn)工序時(shí)間縮短95%以上，極大縮短量產(chǎn)時(shí)間。

上市不到3個(gè)月，OT128 已經(jīng)和國(guó)內(nèi)外的90多家客戶達(dá)成合作，已經(jīng)進(jìn)入到量產(chǎn)交付。

這些客戶中，有文遠(yuǎn)知行、西井科技（主營(yíng)L4級(jí)重卡）這樣造車的智駕公司，也有Embotech、EasyMile這樣的智駕解決方案供應(yīng)商等等。

除了OT128，禾賽的ATX激光雷達(dá)發(fā)揮也依然穩(wěn)定，據(jù)禾賽財(cái)報(bào)透露，已經(jīng)被多家客戶規(guī)劃為2025年量產(chǎn)車型標(biāo)配。

截止到今年第三季度，禾賽已經(jīng)和國(guó)內(nèi)外20家汽車廠商、在75 款車型上，達(dá)成量產(chǎn)定點(diǎn)合作關(guān)系。

財(cái)報(bào)透露，禾賽已經(jīng)獲得了零跑汽車下一代全新車型平臺(tái)激光雷達(dá)的獨(dú)家定點(diǎn)合作，首款車型預(yù)計(jì)會(huì)在2025年量產(chǎn)；同時(shí)，他們也成為了上汽大眾的戰(zhàn)略供應(yīng)商。

實(shí)際上，禾賽作為激光雷達(dá)第一梯隊(duì)玩家，在國(guó)內(nèi)外實(shí)現(xiàn)雙線布局，是中國(guó)激光雷達(dá)引領(lǐng)世界的標(biāo)志。

第三方咨詢公司YOLE Group，在7月份給出了一份2023年全球車用激光雷達(dá)報(bào)告。

報(bào)告顯示，2023年全球車用激光雷達(dá)市場(chǎng)份額 5.38 億美元，同比增長(zhǎng)80%。

其中，禾賽的全球市占率達(dá)到37%，連續(xù)三年占據(jù)全球份額第一；速騰緊跟其后，占據(jù)市場(chǎng)21%的份額，二者合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)50%。

禾賽、速騰、圖達(dá)通、華為以及覽沃等中國(guó)激光雷達(dá)供應(yīng)商，合力拿下了全球84%的市場(chǎng)份額。

再把視野放寬，中國(guó)激光雷達(dá)引領(lǐng)世界，也是中國(guó)汽車市場(chǎng)智能化面向全球的縮影。

在智能駕駛的環(huán)境感知系統(tǒng)中，激光雷達(dá)像是“隱形安全氣囊”，能實(shí)現(xiàn)高精度測(cè)量距離，提供三維信息，是一項(xiàng)非常重要的傳感器。

而當(dāng)前L3/L4賽道玩家爭(zhēng)相競(jìng)速，激光雷達(dá)也是競(jìng)爭(zhēng)中一個(gè)非常關(guān)鍵的變量。

中國(guó)激光雷達(dá)企業(yè)的崛起，為中國(guó)汽車制造商提供了更高性能、高可靠性，并且成本更有優(yōu)勢(shì)的激光雷達(dá)。

既降低了智能汽車的制造成本，也下拉了智駕汽車門(mén)檻，幫助智駕汽車、特別是中國(guó)的智駕汽車推廣得更快、范圍更廣。

并且激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時(shí)也帶動(dòng)上游芯片、光學(xué)元件、半導(dǎo)體協(xié)同發(fā)展，中國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)鏈隨之更加完善，也更加前沿。

實(shí)際上，激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)的欣欣向榮，背后是中國(guó)智能汽車的洶涌崛起，汽車市場(chǎng)和生態(tài)的繁榮，帶來(lái)了激光雷達(dá)等核心供應(yīng)鏈的興盛。

在全球其他市場(chǎng)尚未把激光雷達(dá)作為智能駕駛標(biāo)配之時(shí)，中國(guó)智能汽車市場(chǎng)就接近達(dá)成了“激光雷達(dá)=智能汽車安全氣囊”的共識(shí)，導(dǎo)致越豪華的品牌，越需要激光雷達(dá)加持。

就像智能手機(jī)時(shí)代的攝像頭數(shù)量?jī)?nèi)卷一樣。

而禾賽科技，正是如此市場(chǎng)和生態(tài)里的受益者，并且?guī)эw禾賽的汽車玩家里，理想汽車和小米汽車，也都聲勢(shì)浩大、銷量驚人。

叫好還叫座，自然就會(huì)堅(jiān)定推動(dòng)激光雷達(dá)方案，甚至在財(cái)報(bào)中，禾賽也劇透，激光雷達(dá)正在成為量產(chǎn)車型的標(biāo)配。

One More Thing

在財(cái)報(bào)中，禾賽透露了一些“不愿透露姓名”車企的合作項(xiàng)目。

其中包括，與一家國(guó)際頂級(jí)汽車品牌的合作取得關(guān)鍵進(jìn)展；獲得某日本排名前三車企的2個(gè)項(xiàng)目；將搭載中國(guó)頭部車企旗下，高端電動(dòng)品牌的2款旗艦改款車型。

同時(shí)，禾賽還表示，和一家中國(guó)領(lǐng)先的頭部電動(dòng)汽車制造商簽署了協(xié)議。

這家“領(lǐng)先的”、“頭部”電動(dòng)汽車廠商是誰(shuí)？禾賽沒(méi)有明說(shuō)。

但按照這個(gè)定位，以及“標(biāo)配”的風(fēng)格，大概率還是理想或者小米。

當(dāng)然了，外界猜測(cè)更多的還是理想，主要是小米汽車能不能算“領(lǐng)先的頭部電動(dòng)汽車制造商”，似乎還有爭(zhēng)議。

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