巴菲特芒格的最新「智能車」認知

鄧思邈 發(fā)自 副駕寺

智能車參考 | 公眾號 AI4Auto

“股神”巴菲特攤牌了！

年近93歲才坦白直言，他跟馬斯克壓根不是一路人——

不想跟馬斯克競爭，做事理念跟他不合，說他那種生活方式“是一種折磨”……

不過，倒是罕見給予了馬斯克正面評價。

說他是個做大事的人，瘋狂用來形容他最合適。

對于這番言論，馬斯克也在推特上回應(yīng)了：

感謝稱贊！

至于汽車行業(yè)翻云覆雨的變革走勢、AI對人類社會的影響、新能源產(chǎn)業(yè)的最新發(fā)展機遇。

沃倫·巴菲特和他的搭檔查理·芒格兩人，在剛剛結(jié)束的“投資界春晚”上，都給出了精彩評論。

（下文僅做流暢性編輯，未改變原意）

馬斯克高估了自己

提問：記得查理·芒格之前說過，會更想要雇一個智商120到130的，而不是雇一個智商150而覺得自己170的，當時想說的這個智商更高的人，是不是指馬斯克？他最近在特斯拉、SpaceX都取得了一些新成果，現(xiàn)在你對馬斯克的看法發(fā)生改變了嗎？仍舊覺得馬斯克高估了自己嗎？

芒格：我還是覺得馬斯克高估了自己。但他真的非常聰明，他即使高估自己，他仍然是很有才能的人。

巴菲特：比爾·馬赫（Bill Maher）兩周前有這樣一期節(jié)目，他們采訪了馬斯克。當時馬斯克對答如流、非常棒，這期節(jié)目非常值得我們一看。

馬斯克是非常出色的企業(yè)家，他有很多夢想，而且他的夢想就建立在他現(xiàn)在所做事情的基礎(chǔ)之上。

芒格：我覺得，他如果沒有去做一些很極端的事情、設(shè)立極端目標的話，他也不會取得今天的這些成績。

他喜歡去完成一些不可能的任務(wù)，我和巴菲特是喜歡做一些簡單的事。

巴菲特：我們玩游戲而他在做大事，我們只是選擇容易的事情做，我們不想和馬斯克競爭，在很多事情上都是如此。

我們不想有這么多的失敗，有時候他的做法跟我們的理念不太合，但他確實也取得了很多重要的成績。

他所做的一切需要這種膽量和魄力，甚至有一些瘋狂，我覺得瘋狂就是形容他最合適的詞。

他的這種付出，包括承諾實現(xiàn)不可能的任務(wù)，如果我們要去做的話，對我們來說會是一種折磨。

我喜歡我現(xiàn)在這種生活方式，像他那樣去冒險，我可能不會享受其中，他可能也不會享受我們這種生活方式的。

看不懂汽車行業(yè)發(fā)展趨勢

提問：從現(xiàn)在全球趨勢來看，零排放的車輛即將誕生，而且將完全投入市場，這種情況已經(jīng)被大家接受了，你們還看到了其他新機會嗎？對于生產(chǎn)出來的汽車，你們怎么看待這些技術(shù)？

巴菲特：查理跟我都覺得汽車行業(yè)是非常嚴峻艱難的。當亨利·福特先生從擁有福特公司那個時候開始，他好像擁有了全世界。

他把T型車推出市場，而且他在價格上也做了非常大的改變。這中間有他自己的個性，而且是戲劇性地發(fā)生了。

但我目前來講還是有不同的觀點，特別是講到美國。我現(xiàn)在講一下關(guān)于內(nèi)布拉斯加、愛迪生、福特公司的事情。

汽車行業(yè)有可讀的歷史，亨利·福特在二十年之后就開始賠錢了。而且那個時候開始，哈羅德·波林（Harold Poling）也是福特公司的老板，后來還有其他人陸續(xù)加入了，我的朋友也加入了，這些都是當時的巨頭。

但是，那個時候我在看1932年的財務(wù)報表，真的讓人驚訝。那個時候全美國只有19000個不同的汽車經(jīng)銷商，但我們現(xiàn)在人口已經(jīng)增加到3.3億了。

當然，汽車行業(yè)是絕對不會消失的，全世界還有更多競爭者，也給了你永久的一些位置。

每一年我們看到路上的汽車，增加了至少有11000萬輛或者12000萬輛，大概有14000萬輛。

我可以說，汽車行業(yè)五年到十年之后跟現(xiàn)在肯定會不一樣的，汽車本身的架構(gòu)也會有所改變，而且市場的結(jié)構(gòu)也會變。

芒格：這么講吧，今天電動車已經(jīng)聲勢浩大地進入市場了，這件事情比較有趣，但如果我們現(xiàn)在要實施所謂成本的部署，會有更大的風險，這是肯定的。

巴菲特：這是肯定的，資產(chǎn)投入、成本開支以及巨大的風險，這是肯定會發(fā)生的。

可以告訴大家，人力市場上也會有非常大的變化，當然這又是和其他事情掛鉤了。我們今天還是在開汽車，美國人也非常喜歡汽車。

我知道蘋果5年或10年后的發(fā)展趨勢，但我們并不知道汽車行業(yè)會怎么樣。我們現(xiàn)在也開始投入比較少的錢在這個行業(yè)中。

芒格：沒錯，非常少。

車企賣保險很難營利

提問：今天很多車企自己在賣保險，特斯拉已經(jīng)有了自己電動車保險的保單，你們會怎么樣？

阿吉特·賈恩（伯克希爾保險業(yè)務(wù)副董事長）：GEICO（美國第四大私人客戶汽車保險公司）目前已經(jīng)在討論這些事情了，這些汽車公司給自己的電動車賣保險，這是一個值得關(guān)注的重點。

我聽到這中間的故事，似乎并沒有很多人做成功。當然，如果說你要賣電動車，又要連帶賣自己的保險，這是非常方便的，還有你要收集更多的保險被保人的開車記錄。

所以我們現(xiàn)在，跟一些汽車公司以及銷售人員講的就是，我們希望能夠擊敗他們。

我覺得通用公司還沒有開始這么做，當然特斯拉已經(jīng)開始做了。

通用可能希望能夠達到至少30億以上的保單，但這些事情還是比較難的。很多人會想到這中間的秘訣是什么，但我覺得他們不會走得很遠，競爭仍舊存在。

巴菲特：我覺得通用這個公司在做保險，已經(jīng)是十幾年前的事了，這個想法并不新鮮。

Uber這家公司他們也有自己的保險，但是后來這個保險公司好像并沒有成功。

阿吉特·賈恩：車企自己賣保險已經(jīng)不是一個新的想法了，但是要實施起來卻很難。特別是要比一般的保險公司做得更好，要匹配所謂的價格與風險之間的比例，也是不容易的。

很多有才能的人都在想辦法搞清楚這一點，GEICO也是如此。

巴菲特：Uber當時也嘗試這么做了，所以這樣的故事就在產(chǎn)業(yè)中流傳，華爾街也非常喜歡聽到這樣的傳聞和故事。

我們有80家4S店，他們做非常多的業(yè)務(wù)。有人來買車，我們就在這樣一個行為后面去構(gòu)建了我們自己的保險公司，在現(xiàn)有的體系上做出改進真的很有挑戰(zhàn)性，非常困難。

我自己不想在這上面花錢，對這個保險體系不想做出任何的改進。

阿吉特·賈恩：給汽車保險承保的預(yù)算大概是4%，這其實是非常少的，所以能夠賺取利潤真的是非常難。

巴菲特：在汽車保險這邊，1920年斯蒂克提出了這個想法，他們是一個基金公司，當時發(fā)現(xiàn)汽車保險好像是一個有利可圖的行業(yè)。

他們當時在美國伊利諾伊就打造了這樣一個體系，說可以在這個成本的中間提取20個點。那個時候沒有任何的人持有他們的股權(quán)，沒有上市，但是他們的凈價值卻迅速提升到了之前的兩倍。

所以，人們其實很難、很少看這些故事背后的本質(zhì)。

但是，對于華爾街而言，你賣不賣得出去這樣的保險才是最重要的，很多保險公司就做出了這樣的嘗試，有很多關(guān)于這支股票、那支股票的共識，甚至Uber的傳說也在業(yè)內(nèi)坊間流傳了很久，但是賺錢是賺不了多少。

AI堪比原子彈，比亞迪工廠里到處是機器人

提問：AI和機器人技術(shù)在不斷發(fā)展，你們覺得它帶來的影響是更偏正面還是負面？尤其是對股市、社會整體來說，什么公司/產(chǎn)業(yè)受AI影響最大呢？

芒格：你如果去到中國比亞迪的工廠，會看到機器人到處都是，而且使用率真的非常高，所以我覺得機器人的使用在全球?qū)絹碓蕉唷?/p>

但是，我自己對于其中的一些炒作是感到困惑的，特別是像人工智能，我覺得一些舊時代的智能技術(shù)依然非常好用。

巴菲特：我覺得人工智能中沒有任何一項功能可以取代今天坐在這里的阿吉特·賈恩。

人工智能確實可以做到非常多的出色的事情，比爾·蓋茨之前帶我們?nèi)タ此麄冏钚碌募夹g(shù)，可能還不是一個最新的版本，已經(jīng)比我想象中進步得快多了。

我看到AI確實可以做非常多的事情，但它不能講笑話，它還達不到人類的幽默。但是它可以做非常多的事情，這讓我反而有一些擔憂，因為我覺得我們沒有辦法去完全掌控它。

我們發(fā)明AI的初衷是好的。在二戰(zhàn)期間，人們當時為了出于好的初衷發(fā)明了原子彈，這個發(fā)明也很重要，但由此揭開的種種事端，這對后面兩百年有好處嗎？對此我們并沒有選擇。

那在未來兩百年的時間里，我覺得我們也沒有選擇，我們必須要去接受它、應(yīng)對它、使用它。

之前愛因斯坦就提過，當你開始一項新技術(shù)的時候，它可能會改變?nèi)澜纭?/p>

這里我也想說，人工智能可以改變?nèi)澜绲拿婷玻鼌s改變不了人的想法和行為。

提問：AI技術(shù)已經(jīng)顛覆了現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，以后幾年，你覺得哪些東西會被接受？或者哪些新的原則會被接受？

芒格：我想這么說，今天我們有非常多的有價值的投資人，這中間我們也看到了很多的機會，我的建議就是說，你要開始習慣說這個錢賺得應(yīng)該不會比以前多。

巴菲特：我想查理就是這樣，他告訴我們的都是同樣的事情。當然，我們意見都是一致的，而且我們兩個處得非常好。

我們當然以后錢不會賺得像現(xiàn)在這么多，我們現(xiàn)在已經(jīng)管理了大概有5080億美元的資產(chǎn)，但是我會選擇這么說，我們還會有更多賺錢機會。

這些機會不管是從技術(shù)上來講，或者說全世界有多少的改變，從1940年到現(xiàn)在，我們看到了所有的這些變化。

不管是汽車工業(yè)、飛機、能源、技術(shù)等等，全世界的改變，新的事情永遠會發(fā)生，而且會取代原有的一些技術(shù)。

但是這種層面之下會給我們更多的機會，除非你是笨蛋，你才不知道有這樣的狀況。

我們經(jīng)營伯克希爾已經(jīng)58年了，每年的增長也都是非常顯著的。當然，我們也做了一些愚蠢的事情，但是做愚蠢的事情還是有限度的。所以，如果你要從別人身上賺錢，這是我們一開始就在做的。

在58年之中，我們很幸運沒有做太多愚蠢的事情。當然也做了一些。但講到投資和資本市場，我們投資的錢不會一夜之間就不見了。

查理跟我，有時候在某些議題上會有不同的意見，但是我想，我們最后也會達成意見。到目前為止，我們講的話也都基本上是對的。

芒格：你講到我們現(xiàn)在有這么多的錢，而且有這么多有才智的人，他們在努力做到比別人更聰明，也獲得更多的金錢。

我想，這些事情有時候本質(zhì)上是不同的。

巴菲特：有時候你也會偶然發(fā)現(xiàn)一些小插曲讓人不高興。

我真正的想法就是，我今天真的很高興能夠活在這個世紀中，而不是說我希望讓這些錢變得越來越多，這就是我現(xiàn)在能夠做的事情。

查理會在不同的時間找其他的事情來做，當然我可以向你保證，我們有的想法不見得完全一樣，但是蛋糕絕對會越做越大的。

芒格：沒有錯，這一點我是同意的。

新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景

提問：現(xiàn)在有越來越多的人在重視保護環(huán)境，各國也在鼓勵新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，你們覺得新能源方面有什么發(fā)展前景？新能源的開發(fā)未來如何做得更好？

巴菲特：我們之前買下了伯克希爾能源這家公司，我們每一年都是在準備這樣的年報，希望能夠幫助解決環(huán)境的很多問題。而且在這方面，我們的投入其實很大很大。

要做到這一切真的非常不容易，這個行業(yè)要跨越很多的管理轄區(qū)、很多州，我覺得美國應(yīng)該在這方面做得比現(xiàn)在好才對，就是從傳統(tǒng)能源向新能源的改變。而且我們在這方面也是做了非常多的成績。

格雷格·阿貝爾（伯克希爾非保險業(yè)務(wù)副董事長）：毫無疑問我們正在進行能源的變革，全球都是如此。在美國我們希望能夠至少在全國，能夠每個州各個擊破來解決這個問題。

伯克希爾能源這家公司，在下面有三家美國的公共事業(yè)公司，他們在不同的州運營，每一個州也有不同的計劃，希望把這些計劃進行整合。

這方面的機會非常大，因為這種能源轉(zhuǎn)型正在發(fā)生。我們也是把自己的目標進行了同步，我們希望在2030年把碳排放做到跟2005年相比降低50%，這也是我們在公共事業(yè)方面希望能取得的成績。

我們正在路上，但是這個過程真的不容易。我們在2005年左右買下了太平洋電力公司，也是希望能夠投入可再生能源的開發(fā)，在愛荷華州我們做到了這一點。

太平洋電力在美國六個州運營，現(xiàn)在我們其實有一個很好的建設(shè)計劃，就是怎么樣建設(shè)，從而能夠帶給我們客戶什么樣的回報。

我們現(xiàn)在已經(jīng)來到了2023年，現(xiàn)已投入了600億的輸電計劃，我覺得這個成果對于我們的顧客來說是好的。

但是在輸電上，我們必須要考慮怎么樣去使用更多可再生能源。巴菲特也提到說我們不可能，好像哪一天醒來，這個問題一夜之間就解決了，我們需要投入資源、輸電的網(wǎng)絡(luò)。

我們現(xiàn)在也跟能源公司進行更多規(guī)劃，在以后的時間中，你們將會看到，我們將解決現(xiàn)有的挑戰(zhàn)。

這個業(yè)務(wù)機會非常好，對于任何一個公司來講，以及我們的持股人，都是非常好的。我們現(xiàn)在已經(jīng)配置了這些資金，而且很明顯已經(jīng)得到了資金上的回報。

但是我想，這是一條長遠的道路，也不是說現(xiàn)在立馬就可以做到的，還要根據(jù)以后的演進和不同的技術(shù)，但是這個流程肯定要發(fā)生的。

提問：我們現(xiàn)在在新能源、可再生能源上面，投資量是不是完全足夠了？

芒格：我自己并不知道所謂全球變暖，以后會發(fā)生成什么樣。我也不覺得其他人能回答這個問題……以后可能會有2英寸或者20尺的改變，這些是不是都是有可能的？這些我是真的講不出來。

巴菲特：我們花了一些錢在公共事業(yè)上，而且我剛剛已經(jīng)講了，可能有40億以上的投資，我們后來又緊追了有30億的預(yù)算在里面，所以總共加起來我們花了70億。

在幾家公司中，在公共事業(yè)的行業(yè)中，我們都花了這樣的錢。但是我們是不是會繼續(xù)投資？或者怎么樣部署這些錢？我們沒有辦法到每個地方都告訴大家我們要做些什么，在這個行業(yè)中怎么樣進行開發(fā)。

芒格：我想如果全球變暖的現(xiàn)象繼續(xù)發(fā)生，我們肯定會轉(zhuǎn)變到這種新能源、或者可再生能源，我們必須保持謹慎的態(tài)度。

巴菲特：沒錯，今天講到成本，還有怎么樣更有效率地工作，這是我們希望做到的。風能就是我們現(xiàn)在希望做的工作，很多人都在討論哪些事情是可以做的，哪些事情是絕對做不了的。我們已經(jīng)身在其中了。

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巴菲特股東大會5萬字問答中文實錄：

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https://www.youtube.com/watch?v=oO8w6XcXJUs