銷冠理想日進3億，賣一輛賺9千！李想：純電車型設計會調(diào)整

杰西卡 2024-08-29 15:13:56 來源：量子位

杰西卡 一凡 發(fā)自 副駕寺

智能車參考 | 公眾號 AI4Auto

純電SUV產(chǎn)品造型設計有問題，在調(diào)整？這是李想在最新財報會議上，劇透在做的核心工作。

最新財報顯示，理想仍是新勢力銷冠，但不再全面領先。

上半年出現(xiàn)經(jīng)營虧損，凈利潤和毛利率等核心財務指標被賽力斯反超。

從理想自身來看，這其中有研發(fā)投入大幅提高的因素。

手握近千億現(xiàn)金的理想，不再一味追求穩(wěn)健，變得敢花錢了，重點押注智能駕駛，自稱已進入第一梯隊。

從外部來看，也是因為華為深度賦能下，問界帶飛賽力斯，給理想造成了很大壓力。

面對華為帶來的壓力，李想在業(yè)績會上的回應是：

持續(xù)學習華為。

公開表示學習華為，這是李想多次強調(diào)過的事情，并不讓人意外。

真正讓人意外的，是在透露純電SUV規(guī)劃時，李想表示，要解決純電SUV造型設計問題。

理想周榜領先背后

官宣連續(xù)18周周榜第一的第二天，理想發(fā)布了二季度財報。

財報顯示，理想新車交付量達108581輛，同比增長25.5%，相比上一季度增長35.1%。

銷量增長帶動營收增長，二季度理想的營業(yè)收入為316.78億元，同比增長10.6%，環(huán)比增長23.6%。

同期凈利潤為11億元，同比下降了52.3%，環(huán)比上升86.2%。

整車毛利率也發(fā)生了變化。

二季度理想整車毛利率為18.7%，相較去年同期下降2.3個百分點，較上一季度下降0.6個百分點，不過仍然領先大部分新勢力。

△蔚來未發(fā)布Q2財報，用Q1數(shù)據(jù)

二季度理想研發(fā)投入為30.3億元，同比增長24.7%，環(huán)比基本持平，占營收比達10%。

對于理想二季度的表現(xiàn)，橫向上和友商對比，無論是交付量還是營收、凈利潤以及毛利率，理想依然領先于蔚來、小鵬和極氪。

但賽力斯的業(yè)績表現(xiàn)，相對更加強勢，在營業(yè)收入、凈利潤以及車輛毛利率等核心指標上，全面超越理想。

從理想自身來看，其凈利潤與毛利率被賽力斯反超，與以下兩點有關：

首先，理想全系比以往賣的更便宜了。

今年4月底，理想為了應對問界帶來的壓力，以及高端市場增長乏力，對全系車型降價1.8-3萬元不等。

其次，理想的銷量主力發(fā)生變化。

從官方信息來看，售價24.98-27.998萬元的L6車型，占據(jù)了銷量大頭，這是理想最便宜的車型，6月銷量占比已超41%。

L6抬升整體銷量的同時，也將單車收入從去年同期的33.1萬元拉低至29.2萬元。

再來縱觀上半年的整體表現(xiàn)，理想共交付188981輛車，同比增長35.8%，穩(wěn)居新勢力銷冠。

上半年營收達到573.1億元，較去年上半年同期增長20.8%，每日進賬約為3.18億元。

上半年凈利潤為16.92億元，比去年同期下降47.8%，相當于賣1輛車賺8953元。

值得注意的是，財報顯示，上半年理想的經(jīng)營虧損是1.17億元，有14.39億元的凈利潤是來自“利息支出和投資收益”。

毛利率降至19%，相比去年同期下降1.5個百分點。

不過公司仍手握973億元現(xiàn)金，這為理想面對長期的競爭提供了底氣 。

有一點值得特別注意的是，理想越來越多的研發(fā)投入，并沒有受到凈利潤和毛利率的明顯影響。

上半年公司的研發(fā)投入達到了60.8億元，相比去年同期增長42%，占據(jù)總營業(yè)收入的10%。

再對比賽力斯的上半年，營業(yè)收入達到650.5億元，同比增長489.5%。

凈利潤13.59億元，首次實現(xiàn)扭虧為盈，毛利率為25.04%。其研發(fā)投入的28.27億元，占據(jù)總營收的4%。

不管是單季度還是上半年整體，賽力斯都展現(xiàn)出強勁的實力，是目前最有能力與理想競爭的車企。

總的來看，經(jīng)歷一系列調(diào)整后，理想表現(xiàn)出了強大韌性，營收和凈利潤大幅增長，銷量領先一眾新勢力。

如何保持領先優(yōu)勢？

在財報后的業(yè)績會上，理想透露了新的增長點。

理想如何繼續(xù)領先

業(yè)績會上，理想汽車董事長兼CEO李想透露，明年上半年將發(fā)布全新純電產(chǎn)品。

這是理想汽車新的增長點。

李想對此很有信心，他希望兩年內(nèi)理想汽車進入高端純電第一梯隊。

他認為，理想MEGA已經(jīng)展現(xiàn)了理想在“800V三電方面的實力”。

不過，李想同時也坦承，純電產(chǎn)品正面臨兩大問題，需要去解決：

• 產(chǎn)品造型設計
• 交付時理想的超充站超2000座

從最新數(shù)據(jù)來看，理想正在迅速擴充補能體系，向2000座超充站發(fā)起沖刺。

截止8月25日，理想在全國已建設730座超充站，3416根充電樁。

考慮到未來會有更多新車，理想提前部署，將擴充銷售門店數(shù)量和展廳容量。

今年6月底，每個門店的展廳車數(shù)已增至5.1輛，今年年底將進一步提高至6輛。

這意味著，門店容量能覆蓋現(xiàn)有產(chǎn)品，并留出1輛車的空余。

這是理想關于明年的遠期規(guī)劃。

而從近期來看，頭部新勢力中，鴻蒙智行、蔚來、小鵬和極氪等都有新車上市，理想下半年則無牌可打，靠什么穩(wěn)定銷量和排名？

智能駕駛和銷售運營。

智能駕駛方面，今年7月理想推送無圖NOA，實現(xiàn)城區(qū)NOA“全國都能開”。

理想總裁馬東輝在會上透露，理想用戶對于智駕的接受度在提升，日活和行駛里程明顯增加，智駕對銷量起到了推動作用。

尤其是在30萬元以上，70%的訂單都是支持城區(qū)NOA的車型。

同時，理想全新的VLM+E2E(視覺語言模型+端到端)自動駕駛架構，迭代速度和效果會超預期，預計9月會進行更大規(guī)模的用戶測試。

馬東輝認為，進入端到端，智能駕駛的研發(fā)開始建立門檻。

因為端到端是真正使用AI做智駕，而AI需要大量的數(shù)據(jù)和算力，具有高階智駕能力的企業(yè)在自動駕駛上優(yōu)勢越來越大，并且智駕會提升銷量，而銷量又能促進研發(fā)投入。

這是一個不斷正向滾雪球的過程。

銷售運營方面，理想分管銷售的高級副總裁鄒良軍透露，理想也在加大對智駕的宣傳推廣，助力銷量增長。

除此外，他還透露，理想加強“線上線索的獲取能力”，進一步優(yōu)化門店布局，針對門店類型進行展位差異化運營。

具體來說就是，中心門店(4S店)擺放全部車型，在商湯門店則根據(jù)當?shù)匦枨?，以及銷售情況靈活調(diào)整展位。

總結一下高管們的回應，理想接下來怎么實現(xiàn)增長很清楚了：

當前靠智駕和運營，遠期靠純電新品。

在業(yè)績會上，理想也回應了外部市場競爭，李想坦承：

鴻蒙智行是理想最強勁的對手，雙方會長期健康地共存下去。

他同時再次強調(diào)：

我們的核心態(tài)度，是長期地、持續(xù)地向華為的技術研發(fā)體系和經(jīng)營管理體系學習。

盡管今年開局并沒有預期順利，但理想在調(diào)整和學習中成長，變得更加成熟。

可以看到，理想二季度的研發(fā)投入占營收比已達10%，理想正在成為“技術理想”，而明年新的純電產(chǎn)品線，以及急速擴張的補能體系支撐，也將為理想提供新的增長動能。

理想仍然是新勢力銷冠，并且有著很大的潛力，繼續(xù)保持領先。