蔚來一夜暴漲65億：交付創(chuàng)新高，但賣一輛仍虧9萬，李斌再度銳評(píng)燃油車

杰西卡 2024-09-06 15:00:00 來源：量子位

杰西卡 一凡 發(fā)自 副駕寺

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蔚來市值昨夜暴漲了65+億，李斌再次流露真性情，銳評(píng)燃油車。

剛剛，蔚來二季度財(cái)報(bào)披露，數(shù)據(jù)全面向好：交付創(chuàng)下歷史新高，營收超出一季度預(yù)期。凈虧損同比收窄，汽車毛利率有所提升。

二季度核心指標(biāo)整體向好，蔚來給出的三季度交付營收指引，同樣樂觀，引發(fā)資本市場關(guān)注，股價(jià)一夜暴漲超14.4%，漲出的市值比一個(gè)月的賣車收入還多。

在發(fā)布財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上，當(dāng)年想不明白誰還在買油車的金池長老斌哥，又一次對(duì)油車激情開麥：

• “燃油車在中國已經(jīng)進(jìn)入惡性循環(huán)”
• “因?yàn)樵S多內(nèi)燃機(jī)品牌必須降價(jià)保持其市場份額”
• “2到3年內(nèi)，新能源滲透率會(huì)超80%”

蔚來交付創(chuàng)新高，市值一夜暴漲超14%

首先是汽車交付方面，蔚來第二季度的交付量達(dá)到57373輛，同比大幅增長143.9%，環(huán)比增長90.9%，創(chuàng)造歷史新高，也高于上一季度，蔚來給出的54000-56000輛的交付量指引。

其次，聚焦財(cái)報(bào)核心指標(biāo)，第二季度營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)174.46億元，同比增長98.9%，環(huán)比增長76.1%，同樣超過165.87-171.35億元的指引。

其中，汽車銷售收入為156.79億元，同比增長118.2%，環(huán)比增長87.1%；來自汽車的銷售收入占總營業(yè)收入的89.9%，較去年同期增長8個(gè)百分點(diǎn)。

平均下來的單車價(jià)格為27.33萬元，較去年同期下降3.22萬元，這已經(jīng)是連續(xù)第三個(gè)季度均價(jià)下滑。

交付量和營收，都表現(xiàn)出大幅增長，并且雙雙超過蔚來預(yù)期，在新勢力當(dāng)中處于中上水平。

看盈利方面，虧損仍超50億，第二季度凈虧損50.46億元，但已經(jīng)保持了收窄趨勢，比去年同期凈虧損額少了10億元，比起上一季度也減少了1.4億元，賣一輛還要虧87951元。

同時(shí)，毛利率也顯著增長，第二季度的整體毛利率為9.7%，比去年同期提高了8.7個(gè)百分點(diǎn)，將近是上一季度的兩倍；汽車毛利率為12.2%，相比去年翻了一番，比起上一季度提升了3個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于毛利率的顯著提高，蔚來在財(cái)報(bào)中解釋，這是由于材料成本下降，部分被用戶權(quán)益調(diào)整所致的平均售價(jià)下降所抵銷。

另外，蔚來在財(cái)報(bào)電話會(huì)議當(dāng)中也作出回應(yīng)，表示售后服務(wù)效率提升、換電服務(wù)營收增長，導(dǎo)致其他業(yè)務(wù)的虧損減少，這是毛利率增長的主要驅(qū)動(dòng)因素。

蔚來預(yù)計(jì)，到今年年底，公司的毛利率將達(dá)到15%。

在營業(yè)支出方面，研發(fā)費(fèi)用32.19億元，同比下降了3.8%，不過比起上一季度增長12.4%。

銷售、一般及行政費(fèi)用為37.58億元，同比大幅增長31.5%，環(huán)比增長25.4%。

財(cái)報(bào)透露的原因?yàn)椋轰N售職能的人員成本增加，以及銷售及營銷活動(dòng)增長。

這可能與蔚來為樂道新開105家門店，并招聘銷售人員有關(guān)。

關(guān)于蔚來目前的現(xiàn)金儲(chǔ)備，截止至6月底，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制現(xiàn)金、短期投資以及長期定期存款為416億元，比去年同期增長10億元，但比今年一季度的余額減少了37億元。

作為最后一個(gè)交上財(cái)報(bào)成績單的新勢力車企，蔚來的表現(xiàn)整體不錯(cuò)，營收和銷量都超過預(yù)期，實(shí)現(xiàn)大幅增長。

但上半年銷售8.7萬輛，僅完成全年目標(biāo)的38%。

接下來銷量依然承壓，蔚來之未來，有何計(jì)劃？

蔚來接下來如何發(fā)展？

蔚來把希望放在了新車和出海上。

新車方面，首先是今年四季度，子品牌樂道首款車L609月19日正式上市后，將成為蔚來新的增長點(diǎn)。

李斌確認(rèn)，L60的價(jià)格會(huì)比21.99萬元的預(yù)售價(jià)更低，但定價(jià)不會(huì)太激進(jìn)，樂道中長期目標(biāo)毛利率為15%，對(duì)齊主品牌。

蔚來對(duì)L60很有信心，為了保障供應(yīng)，蔚來已在樂道工廠實(shí)行“雙班倒”，按照12月交付1萬輛的目標(biāo)準(zhǔn)備產(chǎn)能，蔚來希望明年月銷能破2萬。

然后到明年，蔚來表示，至少還會(huì)交付兩款新車。

一款是蔚來ET9，將按計(jì)劃在明年一季度交付。

ET9是蔚來的行政旗艦轎車，在去年NIO Day上開啟預(yù)售，預(yù)售價(jià)格為80萬元，搭載了一系列最新技術(shù)，比如900V架構(gòu)、保時(shí)捷同款的全主動(dòng)懸架和蔚來自研智駕芯片。

另一款是第三品牌螢火蟲的首款車，也將在明年交付，預(yù)計(jì)價(jià)格區(qū)間在14萬元以上，此前網(wǎng)絡(luò)諜照顯示，首款車將對(duì)標(biāo)寶馬MINI Cooper。

蔚來認(rèn)為，螢火蟲很適合出海，樂道和螢火蟲的加入，將使得蔚來的全球擴(kuò)張計(jì)劃更加積極。

談到出海，蔚來坦承，盡管歐洲關(guān)稅會(huì)抬高國產(chǎn)車出海的成本，但蔚來海外擴(kuò)張的方向沒有改變，仍會(huì)專注已經(jīng)進(jìn)入的歐洲5國(德國、荷蘭、挪威、丹麥和瑞典)。

同時(shí)開拓新的市場：石油大本營——中東。

蔚來表示，去年阿聯(lián)酋的阿布扎比官方投資蔚來30多億美元，所以蔚來也將阿聯(lián)酋列入出海計(jì)劃，將在當(dāng)?shù)亻_店和交付。

至于國內(nèi)市場，蔚來認(rèn)為，現(xiàn)有市場規(guī)模已經(jīng)很大，增長的并不會(huì)太快，甚至出現(xiàn)下降也正常。

所以從整體來看，這是個(gè)存量市場。

但分開看局部，新能源汽車仍是增量市場。

李斌判斷，燃油車份額將加速下降，將市場份額讓給新能源汽車。

他在財(cái)報(bào)會(huì)上判斷燃油車在中國已經(jīng)進(jìn)入降價(jià)保市場的惡性循環(huán)，降價(jià)讓經(jīng)銷商盈利、品牌形象以及二手車殘值同時(shí)受損。

實(shí)際也確實(shí)如此，燃油車正在成為非主流。

新能源汽車在7月的滲透率突破了50%，李斌當(dāng)年想不明白的事兒，越來越多人也想不明白了。

李斌還以挪威為例，認(rèn)為一旦超過50%這個(gè)點(diǎn)，新能源滲透率的增長速度會(huì)加快，他預(yù)判兩到三年內(nèi)，新能源滲透率會(huì)超過80%。

這或許就是為什么，蔚來給主品牌定下了月銷4萬輛的目標(biāo)，相當(dāng)于當(dāng)前銷量的2倍。

一旦實(shí)現(xiàn)，蔚來在研發(fā)和基建上的長期投入勢能，將釋放出前所未有的動(dòng)能。

One More Thing

財(cái)報(bào)亮眼，銷量起勢，制造和交付的壓力也隨之而來。

這不，蔚來開啟“雙班倒”的話音剛落，網(wǎng)上就流傳出蔚來的招工啟事，薪資福利隨之曝光。

眾所周知，蔚來的F2工廠，位于合肥，而合肥一個(gè)月薪資6千到8千，包含五險(xiǎn)一金……這個(gè)水平，很可以了吧？

合肥當(dāng)年對(duì)蔚來的雪中送炭，現(xiàn)在切切實(shí)實(shí)轉(zhuǎn)換為了當(dāng)?shù)氐母咚骄蜆I(yè)。

不服不行啊。